ADVFN – 금리가 곧 인하될 것이라는 희망으로 인해 지난주 주식과 채권 가격이 큰 폭으로 랠리를 보인 후 월요일 글로벌 주식 지수가 상승하고 국채 수익률이 반등했다. 시장에서는 성장과 인플레이션 전망이 개선되고 있지만 여전히 불확실하다고 평가하고 있다.

월스트리트의 3대 주요 주가지수는 상승세를 보인 반면, 유럽의 주요 주가지수는 하락 마감했다. 10년 만기 국채 수익률은 9.1베이시스포인트(bp) 상승한 4.649%를 기록했으며, 벤치마크가 3월 이후 최대 주간 하락폭을 기록했던 지난주 29bps 하락을 일부 반전시켰다.

금요일 미국의 긍정적인 고용 보고서와 낙관적인 생산성 수치는 미국 노동시장이 연방준비제도(연준)가 추가 금리 인상의 필요성을 중단할 만큼 냉각되고 있음을 시사했다.

그러나 시장 수익률 하락은 기업대출을 늘리고 경제성장을 촉진할 수 있다는 점에서 양날의 검이라고, 뉴욕 소재 TD 증권의 미국 금리 전략 책임자인 겐나디 골드버그(Gennadiy Goldberg)가 말했다.

골드버그는 “시장은 관망 모드에 있다”라고 덧붙였다. 트레이더들은 경제가 더 둔화되는지 아니면 실제로 연준이 원하는 것보다 더 탄력적인 것으로 입증되는지 평가하고 있다.

골드버그는 미국 중앙은행이 인플레이션 속도가 하락세를 유지하고 반등하지 않도록 하기 위해 금리를 인상해야 할 수도 있다고 말했다.

이제 선물시장에서는 연준의 익일 대출 금리가 7월이 아닌 내년 6월까지 5% 이상으로 유지되는 것을 볼 수 있다. 2024년 말까지 거의 85bps의 금리 인하를 가격에 책정했다. 이는 최근 정책 입안자들이 구상한 50bps 인하보다 더 많은 수치이다.

MSCI의 전세계 주식시장은 0.4% 상승하며 6회 연속 상승세를 기록했다. 하지만 범유럽 STOXX 600 지수는 프랑스, ​​독일, 이탈리아 및 스페인의 주요 주가지수가 모두 빠지면서 0.16% 하락했다.

월스트리트에서는 다우존스 산업평균지수 (DOWI:DJI)가 0.1% 상승했고, S&P 500 지수 (SPI:SP500)는 0.18%, 나스닥 종합지수 (NASDAQI:COMP)는 0.3% 상승했다.

“우리가 시장 금리 측면에서 정체 상태에 이르렀다는 확신을 더 주기 위해서는 금리의 어느 정도 균형과 안정화가 필요하다”라고 미시간 주 트로이에 위치한 아메리프라이즈 파이낸셜 (NYSE:AMP)의 수석 시장 전략가 앤서니 사글림벤(Anthony Saglimbene)이 말했다.

안정화는 주식에 약간의 반등을 제공하고 채권시장에 약간의 가격 상승을 제공할 수 있다고 사글림벤이 덧붙였다.

“그러면 투자자들은 기업으로서 자본 비용이 얼마인지에 대한 가격 책정을 시작할 수 있으며, 해당 부채를 재융자하는 전망은 어떤지?”라고 사글림벤이 물었다. “우리는 아직 거기에 도달하지 못했다.”

또한 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)이 4월까지 금리를 인하할 확률이 약 80%이고 영란은행(BOE)이 8월에 금리를 인하할 것으로 예상된다.

중앙 은행가들은 이번 주에 제롬 파월 의장을 포함해 최소 9명의 연준 위원들이 연설하면서 이러한 비둘기파적인 전망에 대해 의견을 제시할 기회를 갖고 있다. 또한 BOE와 ECB의 연사도 목록에 포함되어 있다.

특이점은 호주 중앙은행으로, 호주의 인플레이션이 여전히 높은 수준을 유지함에 따라 화요일 정책 회의에서 금리 인상을 재개할 가능성이 있는 것으로 간주된다.

일본은행(BOJ)도 비록 느린 속도이기는 하지만 긴축의 길을 걷고 있다. 중앙은행 총재는 월요일 인플레이션 목표 달성에 가까워졌지만 여전히 초완화 정책을 끝내기에는 충분하지 않다고 말했다.

밤새 차입 비용이 낮아질 것이라는 희망이 아시아 증시에 도움이 되었지만, 미국 고용 데이터에 영향을 받은 금요일 랠리를 놓쳤다.

일본을 제외한 MSCI의 아시아태평양 지수는 월요일 2.1% 상승했다. 당국이 2024년 중반까지 공매도 금지를 다시 부과하면서 한국은 5.66% 상승하며 두각을 나타냈다.

유로존 벤치마크인 독일 국채수익률은 7차례의 하락세 이후 0.8bp 상승한 2.746%를 기록했다.

최근 국채 수익률이 하락하면서 지난 주 달러 가치가 하락했다. 미국 통화를 다른 6개 통화에 대해 측정하는 달러 지수는 지난주 1.4% 하락한 후 0.12% 상승한 105.19를 기록했다.

유로화 (FX:EURUSD)는 금요일 1% 급등에 이어 8주 최고치인 1.0756을 기록한 후 0.05% 하락한 1.0723달러를 기록했다. 달러는 최근 세션에서 심지어 엔화 (FX:USDJPY) 약세에도 불구하고 149.975엔으로 하락했는데, 이는 최근 고점인 151.74엔에서 약간 벗어난 것이다.

투자자들이 조심스럽게 더 위험한 자산으로 돌아서면서 달러와 수익률의 하락은 금을 뒷받침하는 데 도움이 되었다. 미국 금 선물은 온스당 1,988.60달러로 0.5% 하락한 가격에 미김되었다.

유가는 최대 수출국인 사우디아라비아와 러시아가 연말까지 추가적인 원유 공급을 자발적으로 삭감하겠다는 약속을 재확인한 이후 상승세를 보였다.

브렌트유 선물은 29센트 오른 배럴당 85.18달러에 마감했고, 미국 서부 텍사스산 중질유는 31센트 오른 80.82달러에 마감했다.

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