ADVFN – 금융시장은 이번 주 연방준비제도(연준) 회의, 미국 고용 데이터 및 기술 거대 기업 애플 (NASDAQ:AAPL)의 실적으로 인해 올해 남은 기간 동안 주식과 채권의 방향을 정할 가능성이 있는 주요한 한 주를 준비하고 있다.

10월은 국채 수익률 급등과 지정학적 불확실성이 주식에 압박을 가하면서 변동성이 크다는 평판에 부응했다. S&P 500 지수 (SPI:SP500)는 한 달 동안 3.5% 하락해, 7월 말 최고치보다 10% 이상 손실을 보게되었다.

2023년 남은 기간 동안 상황이 험난할 지 여부는 채권시장에 크게 좌우될 수 있다. 금리에 대한 연준의 ‘더 높이 더 오래’이라는 입장과 증가하는 미국 재정 ​​우려로 인해 이달 초 가격과는 반대로 움직이는 기준 10년 만기 국채 수익률이 5%로 올라 2007년 이후 최고치를 기록했다. 높은 국채 수익률은 주식에 대한 역풍으로 간주된다. 부분적으로는 채권이 구매자를 위해 주식과 경쟁하기 때문이다.

투자자들은 연준이 11월 1일 중앙은행 통화정책회의에서 매파적 메시지를 강화할 경우 수익률이 더욱 상승할 수 있다고 우려하고 있다. 다음 주 금요일 미국의 강력한 고용 지표가 경제를 진정시키고 인플레이션 반등을 막기 위해 금리 인상을 유지해야 한다는 주장을 강화한다면 국채 수익률 상승의 촉매제가 될 수도 있다.

CFRA 리서치의 최고 투자 전략가인 샘 스토발(Sam Stovall)은 “시장이 채권 수익률이 정점에 이르렀다고 믿을 때 주식은 회복되기 시작할 것”이라고 말했다.

CME의 페드워치 도구에 따르면 전반적으로 선물시장은 연준이 11월에 금리를 인상하지 않을 것이라고 거의 확신하고, 중앙은행이 12월에 금리를 안정적으로 유지할 가능성에 거의 80%에 가까운 가격을 책정하고 있다. 그럼에도 불구하고 정책 입안자들은 이전에 시장이 예상했던 것보다 더 오랜 기간인 2024년 대부분 동안 주요 정책 금리를 현재 수준으로 유지할 것으로 예상했다.

투자자들은 “또 다른 금리 인상을 테이블에 올리려면 각 경제 데이터 포인트를 얼마나 늘려야 하는지 기다리는 게임”을 하고 있다고 노스엔드 프라이빗 웰스의 최고 투자 책임자인 알렉스 맥그라스(Alex McGrath)가 말했다.

3분기 미국 국내총생산(GDP) 성장률이 4.9%로 치솟으면서 노동시장이 여전히 너무 뜨겁다는 신호이거나 연준이 인플레이션 통제를 위해 추가 긴축이 필요하다고 판단하는 것은 변동성을 더욱 촉발할 수 있다.

“여름철에 보인 강한 성장이 4분기에도 계속될지 여부는 기로에 서 있는 것” 같고, 인플레이션과 제한적인 통화정책 거품에 대한 우려가 계속되고 있다고 알리안츠 인베스트먼트 매니지먼트의 수석 투자 전략가인 찰리 리플리(Charlie Ripley)가 말했다.

채권시장의 우려에 더해, 재무부는 이번 주 후반에 향후 경매 규모를 발표할 것으로 예상된다. 연방 적자 증가와 공급 증가에 대한 우려가 수익률을 높이는 데 도움이 되었다.

투자자들은 또한 테슬라 (NASDAQ:TSLA)와 구글 (NASDAQ:GOOGL)을 포함한 일부 성장 및 기술 대기업들의 실망감으로 실적 시즌 동안 목요일 애플의 결과를 기다리고 있다. 기술주 중심의 마스닥 100 지수는 최고치보다 11% 하락했지만 여전히 올해에는 거의 30% 상승했다.

일부 투자자들은 최악의 매도 상황이 끝났다고 믿는다.

CFRA 리서치의 스토발은 주식시장 반등은 계절적 추세를 따를 것이라고 말했다. 1945년 이후 S&P 500지수는 11월 평균 1.5% 상승해, 해당 연도의 세 번째로 좋은 성과를 낸 달이 됐다고 그가 말했다.

좀 더 폭넓게 보면, 일부에서는 올해 주식시장의 거래 패턴이 4분기 반등을 가리킨다고 믿고 있다.

네드 데이비스 리서치(Ned Davis Research)에 따르면 올해와 마찬가지로 S&P 500이 7월까지 최소 10% 상승했다가 8월에 하락한 14번의 경우, 지수는 해당 연도의 마지막 4개월 동안 매번 상승했다. 해당 경우의 평균 이득은 10%였다.

기술 지표에 따르면 주식은 “과매도”된 것으로 보이며 예상대로 경제 데이터가 나오면 반등할 수 있다고 슈왑 센터의 금융 리서치의 트레이딩 및 파생 상품 담당 매니징 디렉터인 랜디 프레드릭(Randy Frederick)이 말했다.

“주식시장은 4분기 말 반등을 준비하고 있다.”

• ADVFN 한국 뉴스 더 보기
• ADVFN에 등록하여 아래의 무료 서비스 보기
• 나스닥 톱리스트 보기
• NYSE 톱리스트 보기
• AMEX 톱리스트 보기
• 뉴스 알림 설정
• 가격 알림 설정
• 트레이드 알림 설정
• 맞춤형 모니터 설정
• ADVFN 실시간 옵션 플로우 보기