ADVFN – 1주에 약 7억원 상당인 버크셔 해서웨이 (NYSE:BRKa)는 토요일 사상 최고 분기 영업 이익을 기록했으며, 주식 보유 이익은 억만장자 워렌 버핏이 이끄는 이 대기업이 거의 360억 달러의 전체 이익을 달성하는 데 도움이 되었다.

이자율 상승과 가이코(Geico) 자동차 보험 회사의 더 나은 결과로 인해 버크셔의 보험 사업은 2분기에 더 많은 수익을 창출할 수 있었으며 이익은 38% 증가했고 이자 및 기타 투자 수입은 6배 증가했다.

그러나 영업 이익이 100억 달러를 넘어섰지만, 이러한 이자 상승으로 인해 주택 구매 및 업그레이드 비용이 더 많이 발생하여 버크셔의 클레이튼 홈즈(Clayton Homes) 및 건축 제품 비즈니스의 실적이 악화되었다. 또한 이자 상승은 레저용 차량(RV)을 구매 가격을 높여 버크셔가 투자한 포레스트 리버(Forest River)의 매출이 34% 감소했다.

버크셔의 최대 투자 기업 중 하나인 BNSF 철도에서도 이익이 24% 감소했는데, 이는 소비재 선적 감소, 트럭 운송업체들과의 가격 경쟁, 직원 급여 인상 등을 반영한 것이다.

버크셔는 또한 미국 주식이 랠리를 연장함에 따라 높은 주가를 경계하는 것처럼 보였다.

2분기 동안 매수보다 80억 달러 더 많은 주식을 팔았고 자사주 매입은 줄었으며 6월에는 거의 기록적인 1,474억 달러의 현금을 확보했다.

버크셔에 대해 “매수” 등급을 부여한 에드워드 존스 애널리스트 짐 섀너핸(Jim Shanahan)은 “여기서 이야기는 금리와 주식 가치 평가”라고 말했다.

그는 “높은 금리가 투자 소득에 미치는 영향은 같은 금리로 인한 경제 침체를 상쇄하고 있다”고 덧붙였다. “그리고 거기에는 매력적인 투자 기회가 많지 않다는 것이 분명하다.”

투자자들은 버핏의 명성 때문에, 그리고 네브래스카주의 둔 오마하에 본사를 둔 이 회사의 운영 단위들이 종종 더 광범위한 경제 추세를 반영하기 때문에 버크셔를 면밀히 주시한다.

이러한 단위들에는 버크셔의 이름을 딴 에너지 회사, 여러 산업 회사 및 데어리 퀸(Dairy Queen), 듀라셀(Duracell), 프룻 오브 더 룸(Fruit of the Loom) 및 씨즈캔디(See’s Candies)와 같은 친숙한 브랜드도 포함된다.

버핏은 8월 30일에 93세가 된다. 그는 자산이 1,175억 달러이며, 포브스에 의하면 세계에서 6번째로 부유한 사람이다.

분기 영업이익은 100억 4,000만 달러, A주당 약 6,938달러로 전년 동기 94억 2,000만 달러보다 7% 증가했다.

운영 결과는 다양한 보험사들과 스퀴시멜로우(Squishmallows)를 만드는 장난감 회사를 포함하는 앨러가니 (NYSE:Y)와 1억 1,400만 달러의 이익을 추가한 파일럿(Pilot) 트럭 정류소 운영업체의 최근 매입을 반영했다.

순이익은 총 359억 1,000만 달러, 즉 클래스 A 주당 24,775달러로 전년도 436억 2,000만 달러의 손실과 비교된다.

전년도 결과는 일부 보험 계약에 대한 회계 변경을 반영했다.

버크셔는 1월부터 3월까지 44억 달러에서 이번 분기에 14억 달러의 주식을 환매했다.

또한 126억 달러의 주식을 팔았고 46억 달러만 사들였다. 애플 (NASDAQ:AAPL)은 버크셔의 3,530억 달러 주식 포트폴리오의 약 절반을 구성했다.

버크셔에 대해 “보유” 등급을 준 CFRA 리서치 애널리스트 캐시 세이퍼트(Cathy Seifert)는 “그들은 가치 평가를 좋아하지 않는다”고 말했다.

세이퍼트는 “분기는 강했지만 유기적 성장 추세는 그다지 강하지 않았다”라고 덧붙였다. “투자자들의 마음에 떠오르는 질문은 더 빈번한 인수 없이 강력한 성장을 위해 회사를 포지셔닝하는 방법이다.”

순 실적 결과에는 버크셔가 보고하도록 요구하는 회계 규칙에 따라 투자 및 파생 상품에서 거의 실현되지 않은 259억 달러의 이익이 포함되었다. 이것은 분기별 결과에 변동성을 추가하며 버핏은 투자자들에게 이 변동을 무시할 것을 촉구한다.

가이코는 평균 보험료 인상, 사고 감소 및 광고 지출 감소가 정책 시행 감소를 상쇄함에 따라 6분기 손실 이후 2분기 연속 수익성 있는 5억 1,400만 달러의 세전 보험 이익을 기록했다.

버크셔가 92%의 지분을 소유하고 있는 버크셔 해서웨이 에너지의 전체 수익은 7억 8,500만 달러로 거의 변동이 없었다.

그러나 회사는 2020년 일련의 오리건 산불과 관련된 패시픽코프 전기 유틸리티 사업부에서 10억 2,000만 달러의 세전 손실 또는 보험이 적용되지 않는 6억 800만 달러에 직면할 수 있다고 말했다.

6월 오리건 배심원단은 패시픽코프가 4건의 화재를 일으킨 전력선을 차단하지 못한 후 과실에 대해 주택 소유자에게 책임이 있다고 판결했다. 패시픽코프는 항소할 계획이다.

결과에는 옥시덴탈 페트롤리움 (NYSE:OXY)에 대한 버크셔의 지분 25.3%에 기인한 이익도 포함되었다.

버크셔는 또한 옥시덴탈 우선주 88억 달러를 소유하고 있는데, 이 석유 회사가 발행한 원래 100억 달러 중 일부를 상환했지만 8%의 배당금은 포기한다.

버크셔의 클래스 A 주식은 금요일 종가가 사상 최고치보다 약 2% 낮은 533,600달러에 마감되었다. 이 주식은 올해 14% 상승한 반면, S&P 500 (SPI:SP500)은 17% 상승했다.

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