(사진= 카카오)

 "최근 대외적인 환경의 어려움으로 주주분들의 우려가 많을 것으로 예상한다. 어려운 상황 속에서도 카카오와 주요 계열사들이 이끌고 있는 모든 서비스들이 차질없이 운영되도록 구성원 모두 노력할 것이다"

정신아 카카오 대표이사는 8일 실적 컨퍼런스콜을 통해 이같이 밝혔다. 

이어 그는 "서비스 본질과 책임을 지켜 나가며 중장기 성장을 목표로 기반과 내실을 다지겠다"고 강조했다. 

(사진= 카카오)

카카오는 이날 2분기 연결 매출이 전년 동기 대비 4% 증가한 2조 49억원을 기록했고, 영업이익은 전년 대비 18.5% 늘어난 1340억원으로 집계됐다.

특히 광고와 커머스 부문에서 비즈니스 메시지와 선물하기 서비스의 지속적인 성장이 주요 요인으로 작용했다.

중장기 성장 전략으로는 카카오톡과 AI를 중심으로 한 사업 확장이 제시됐다.

카카오는 하반기에 신규 브랜딩 디스플레이 광고 상품 출시와 비즈니스 관계 확장을 통해 수익 창출 기회를 모색할 예정이다. 

또 선물하기 서비스의 맥락 확대와 쇼핑탭 개편 등을 통해 커머스 부문의 추가 성장 동력을 발굴하겠다고 설명했다. 

AI 전략 측면에서는 자체 LLM 개발 대신 비용 효율적인 AI 서비스를 빠르게 출시해 시장 반응에 대응할 계획이다. 

하반기에 B2C AI 서비스를 별도의 앱 형태로 선보이며 AI 혁신을 통한 수익화 가능성을 탐색할 예정이다.

신종환 CFO는 "효율적인 자원 배분과 비용 효율성 강화에 중점을 두고 선택과 집중을 통해 톡비즈와 AI 혁신에 자원을 배분하겠다"고 전했다. 

또한 "ROI와 ROE 같은 수익성 지표를 기준으로 사업 진행 우선순위를 설정하겠다"고 덧붙였다.

신 CFO는 주주 환원 정책에 대해 검토 중이며 빠른 시일 내 자본시장에 소통하겠다고 밝혔다.

플랫폼 부문의 경우 이번 분기에만 매출액이 9553억원에 달하며 전년 동기 대비 10% 증가했다. 

특히 카카오톡을 통한 광고 및 커머스 사업을 운영하는 톡비즈의 매출은 전년 동기 대비 7% 상승한 5139억원을 기록했다.

이 중 비즈보드와 카카오톡 채널 등의 광고형 매출은 전년 동기 대비 9% 증가한 3073억원에 달했으며 선물하기와 톡스토어 등 거래형 매출도 전년보다 5% 오른 2066억원으로 집계됐다.

카카오톡의 국내 월간 활성 사용자 수(MAU)는 이번 분기에만 약 4893만명을 기록하며 견고한 성장세를 유지하고 있다.

모빌리티 및 페이가 포함된 플랫폼 기타 부문의 매출은 전년도 같은 기간보다 18% 증가해 총매출액은 약 3535억원에 이르렀다. 반면 포털비즈 부문은 전년 동기 대비 2% 감소한 879억원으로 집계됐다.

콘텐츠 부문의 경우 전체 매출액은 크게 변동 없이 약간의 증감을 보였다. 뮤직 부문에서는 '아이브', '라이즈', '에스파' 등의 신작 앨범 판매가 각각 높은 성과를 올리며 전년도 동기간 대비 매출이 약간 상승하였다. 그러나 일본 웹툰 시장 경쟁 심화로 스토리 부문에서는 마케팅 비용 증가와 함께 소폭 감소하는 모습을 보였다.

미디어 부문에서는 제작 라인업 집중 효과로 인해 지난해 하반기 기저효과로 올해 상반기에 비해 높은 성장률을 기록했다.

카카오는 "향후 톡채널과 선물하기 등 기존 사업 구조를 더욱 공고히하고 AI신규 서비스 개발에도 박차를 가해 중장기적으로 지속 가능한 성장을 도모할 것"이라고 밝혔다.

[카카오 컨콜 Q&A]

Q1. 그룹 계열사 매각이나 지배구조 개편 관련 진행 상황 있는지 알려달라

A1. [정신아 대표] 현재 카카오 본사 뿐만 아니라 그룹 내 모든 계열사가 각자 사업의 핵심과 본질이 무엇인지에 대한 정의하고 있는 과정에 있음. 

카카오 본사의 경우에는 카카오톡과 AI를 통한 혁신이 사업의 핵심과 본질이라고 정의했고 앞으로는 전사적 리소스를 카카오톡의 톡비즈 성장 재가속과 AI를 활용한 새로운 성장 동력 발굴에 집중하면서 중장기 성장을 추진하고자 함.

이와 함께 카카오톡 플랫폼이나 시대의 거대한 흐름인 AI와 사업적 연관성이 부족하다고 판단되는 사업은 비핵심으로 정의하고 하반기 중 해당 사업에 대한 효율화 작업을 속도감 있게 진행하고자 함. 

현재 시점에서 상세한 내용을 공개하기는 어렵지만, 검토 중인 방안이 구체화되면 시장과 소통할 계획임.

Q2. 광고, 커머스 7월 업황 포함해 하반기 실적 전망, 영업손실 규모 지속 하락하고 있는데 하반기에도 감소 추세 이어질 것인지, 브레인 합병 진행했는데 합병 이후 AI 관련 비용은 어느정도 수준인지

A2. [신종환 CFO] 톡비즈 부문은 3분기 광고 비수기 영향이 있겠지만 비즈니스 메시지와 선물하기가 견인하는 견조한 성장세가 이어질 것으로 전망. 

플랫폼 기타에서는 카카오페이의 견조한 성장이 이어지는 가운데 모빌리티는 아직 3분기 매출 전망에 대한 불확실성이 다소 있음.

콘텐츠 부문에서는 카카오엔터테인먼트의 뮤직 사업에서 아티스트 활동과 앨범 라인업이 하반기 대비 상반기에 집중. 

미디어 부문 역시 라인업 공개 시점에 따른 매출 인식 시기의 변동 가능성이 존재함. 다만 지난해 단행한 사업 효율화로 수익성 구조가 건전해진 카카오엔터테인먼트의 이익 기여는 전년대비 확대될 것으로 전망. 카카오게임즈의 경우 신작 라인업 공백의 영향이 3분기에도 이어질 것으로 예상.

비용 측면에서 인건비는 기존의 보수적인 인원 운영 기조가 이어지고 있어 큰 폭의 변동성은 없을 것으로 예상. 

마케팅비는 스토리 사업을 포함한 콘텐츠 부문을 중심으로 2분기 수준이 유지될 것으로 전망. B2C AI 서비스 런칭 준비와 자체 데이터센터 구축의 영향으로 상각비와 인프라비용은 상반기 대비 하반기 비교적 증가할 것으로 예상.

뉴이니셔티브의 경우 카카오엔터프라이즈의 재무구조 개편 효과가 본격적으로 반영되면서 하반기에는 전년동기 대비 영업손실이 대폭 개선될 것으로 전망. 

AI 시대에 들어서면서 AI활용을 위한 필수 인프라로 클라우드의 역할이 점점 중요해지고 있음. 중장기 관점에서 카카오엔터프라이즈의 클라우드 역량을 글로벌 CSP 수준까지 끌어올리면서 인프라수수료 중 클라우드에 대한 비용 역시 전사 차원의 절감이 가능할 것으로 판단.

헬스케어의 경우 파스타 서비스와 데이터 플랫폼 사업이 기반을 확대하는 구간인 만큼 상반기 대비 하반기 영업 손실이 확대될 것으로 예상됨.

AI의 경우, 지난 6월 브레인 영업양수도 완료 이후 서비스 기획과 파운데이션 모델 개발이 별도로 있으면서 발생했던 법인간의 거리가 사라지면서 AI 서비스 개발의 속도가 한층 빨라지고 있음. 

또한 모델 트레이닝부터 서비스 런칭까지의 전체 프로세스에서 동일한 AI 철학과 윤리를 적용하고, 보다 안전한 데이터 처리가 가능해지는 것과 같은 긍정적인 운영 시너지가 발생하는 동시에, 전반적인 비용의 효율화를 위한 기반 역시 마련됨.

6월 브레인 영업양수도 이후 2분기 연결 실적 측면에서는 재무적 영향이 없지만, 별도 실적에는 인건비와 인프라수수료 계정에서 약 60억원 정도의 증가가 있었음. 참고로 2분기 본사와 카카오브레인을 합한 AI 관련 비용은 300억원 수준인 것으로 파악됨.

카카오의 중장기 성장을 위해서는 AI를 통한 혁신이 필수적이라 판단되기 때문에, 본사 영업 양수도 이후 본격적인 비용 효율화를 진행하고, 속도감 있는 AI 서비스 출시를 추진하면서 AI를 통한 수익화 가능성을 적극적으로 탐색할 계획.

Q3. 카카오톡 MAU가 감소한다는 기사가 있는데 내부적으로 볼 때 유저 활동성 어떤지, 유저 인게이지먼트 감소에 대해 우려 있는지? 업황, 시장 트렌드는 2분기 어땠고 하반기 어떻게 보고 있는지?

A3. [정신아 대표] 일부 기사의 내용과는 다르게, 2분기 카카오톡의 국내 월간 활성 이용자는 4천 893만 명을 기록하면서 견조한 활동성을 유지하고 있음. 

이용자 체류시간 역시 지난해 톡 개편을 통해 친구탭과 오픈채팅탭을 중심으로 크게 성장한 이후 올해 2분기에도 여전히 견조한 수준이 유지되면서 플랫폼에 대한 로열티와 락인 효과는 변함없음을 확인.

현재 월간 활성 이용자 수가 인구의 95% 수준이기 때문에 추가적인 트래픽 성장이 어려운게 아닌지 우려하는 시각도 있지만 탭별 이용자 활동성 지표를 살펴보면 채팅탭 대비 다른 탭들의 이용자 활동성이 아직 낮은 상황 이용자 트래픽 자체의 추가적인 성장과 큰 포텐셜을 보유하고 있음. 

따라서 하반기부터는 톡 내에 유저 편의성을 제고하기 위한 서비스 개선 예정. 다섯개 탭 전반의 이용자 트래픽과 활동성을 높이는 것을 목표로 하고 있음. 

탭별 일간활성 이용자와 방문빈도, 활성채팅방 수와 같은 KPI를 설정하여 적극적으로 모니터링하며 성장해 나갈 예정.

궁극적으로는 현재 락인된 이용자들을 기반으로 채팅탭 외의 다른 지면에도 고르게 방문할 수 있는 이유를 제공하면서 카카오톡 자체의 방문 빈도를 높이고 광고나 커머스에서의 추가적인 비즈니스 기회를 모색하겠음.

업황에 대해 말씀드리면 상반기에는 중국 이커머스 플랫폼의 국내 진출이 본격화되면서 국내 온라인 광고 시장에 신규 마케팅 예산이 확대되는 효과가 있었고 이러한 광고주의 니즈에 선제적으로 대응하면서 이번 분기에도 신규 마케팅 예산을 잘 확보했음. 

아직 3분기가 한 달밖에 지나지 않았지만 계속해서 광고 요청이 이어지고 있어서 지금까지 해왔던 것처럼 광고주 니즈에 기민하게 대응해 나갈 예정.

덧붙여 드리고 싶은 말씀은, 최근 중국 이커머스 플랫폼의 광고비 확대에 따른 수혜가 광고 매출에 반영되고 있기는 하지만 이보다 중요한 요인은 내수 둔화와 연동되어 나타나고 있는 광고주의 마케팅비 긴축 영향이라고 할 수 있음. 

최근 톡 디스플레이 광고 동향을 살펴보면, 중국 이커머스 플랫폼을 제외한 광고주들의 마케팅비는 업종 전반에 걸쳐 전년대비 대부분 감소하고 있고 최근 경기 상황을 보았을 때 당분간 이러한 추이는 이어질 것으로 전망. 

따라서 하반기에는 한정된 광고주들의 마케팅비를 더 많이 가져오려는 매체 간의 경쟁강도가 더욱 심화될 것으로 예상함.

카카오 광고는 하반기 메시지 비즈니스의 고성장 지속을 기반으로, 디스플레이 광고에서 새로운 브랜딩 광고 상품들을 출시하는 동시에 개인 사업자나 마이크로 인플루언서를 위한 새로운 광고 상품 출시를 위한 기반을 마련하면서, 중장기 성장을 위한 초석을 다지는 작업들을 적극적으로 추진할 예정.

작년 국내 이커머스 시장은 역대 최고치인 229조원을 기록한 이후 점차 성장세가 둔화되면서 2분기 국내 온라인 쇼핑 거래액은 전년동기 대비 약 9% 증가했음. 

국내 이커머스 플랫폼들의 거래액 성장률 추이를 살펴보면, 극히 소수의 플레이어들만 높은 성장세을 기록하고 있고 이를 제외한 나머지 플랫폼들은 중국 이커머스 플랫폼 진출 영향과 상위 사업자 중심으로 쏠림 현상이 심화되면서 역성장하고 있음. 

하반기에도 전반적인 시장 성장세가 둔화되는 상황에서 중위권 플랫폼들의 수익성 악화로 경쟁 구도는 지속적으로 재편될 것으로 전망하고 있어 시장 변화에 예의주시가 필요한 상황.

하반기 카카오 커머스는 시장 상황에 비교적 영향이 덜한 선물하기에서 맥락을 확대하고 선물하기를 제외한 커머스에서는 개인화 강화를 추진하면서 중장기 관점에서의 성장을 위한 기반을 마련할 계획.