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소프트뱅크의 ARM, IPO 6배 초과 청약 – 외신

Jae Hur
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9월 9일 2023 9:10AM

ADVFN – 주식 시장 데뷔를 통해 약 50억 달러를 모색하고 있는 소프트뱅크 그룹 소유의 칩 설계업체인 ARM 홀딩스는 요구하는 금액의 6배에 달하는 투자자 수요를 확인했다고 이 문제에 정통한 사람들이 로이터에 금요일 말했다.

초과 청약이 ARM의 블록버스터 미국 기업공개(IPO)에 대한 강력한 성과를 보장하지는 않지만, 소식통은 이를 통해 이 회사가 최소한 목표 가격 범위인 주당 47-51달러에 도달할 가능성이 더 높다고 말했다.

이 가격대는 ARM의 가치를 완전 희석 기준으로 500억-545억 달러로 평가한다. 이는 지난 달 소프트뱅크가 관리하는 1,000억 달러 규모의 비전 펀드에서 아직 보유하지 않은 이 회사 지분 25%를 인수한 640억 달러의 가치 평가에서 하락한 것이다.

ARM이 9월 13일 IPO 가격 책정을 앞두고 더 높은 가치 평가를 추구할 만큼 충분한 투자자 수요를 유치할지는 불분명하다. 소식통에 따르면 ARM은 다음 주 초에 IPO 가격 범위를 올릴지 여부를 결정할 것이라고 한다.

소식통은 해당 문제가 기밀이기 때문에 익명을 요청했다. ARM은 논평을 거부했다. 파이낸셜 타임즈(FT)는 금요일 일찍 IPO가 초과 청약되었다고 보도했다.

ARM은 이번 주에 2년 만에 최대 규모의 미국 IPO가 될 마케팅 활동을 시작하여 99%의 점유율로 지배하고 있는 휴대전화 시장을 넘어서 앞으로 성장할 것이라고 투자자들을 설득하기 위해 노력하고 있다.

글로벌 경제 침체로 인한 모바일 수요 약화로 인해 ARM의 매출이 정체되었다. 3월 말까지 12개월 동안 전체 매출은 26억 8천만 달러로, 이전 기간의 27억 달러와 비교된다.

ARM은 목요일 뉴욕에서 잠재 투자자들에게 점유율이 10%에 불과해 확장 여지가 더 많은 클라우드 컴퓨팅 시장이 부분적으로는 인공 지능 기술 발전에 힘입어 2025년까지 연평균 17% 성장할 것으로 예상된다고 말했다. 41%를 차지하는 자동차 시장은 16% 성장할 것으로 전망되는데, 모바일 시장은 6% 성장에 그칠 것으로 예상된다.

ARM은 또한 매출의 대부분을 차지하는 로열티 수수료가 1990년대 초부터 징수를 시작한 이후 누적되고 있다고 투자자들에게 말했다. 로열티 수익은 최근 회계연도에 16억 8천만 달러로 전년도 15억 6천만 달러보다 증가했다.

투자자들이 면밀히 조사해야 할 분야는 ARM의 중국에 대한 노출이었다. 이는 미국과의 지정학적 긴장으로 인해 칩 공급 확보 경쟁으로 이어졌기 때문이다. 중국에서의 매출은 2023회계연도 ARM의 26억 8천만 달러 매출 중 24.5%를 차지했다.