인텔 본사. (사진=인텔)

인텔은 암울한 성장 전망을 내놓고 1만5천 명을 감원할 계획을 발표한 이후 40년 만에 가장 큰 폭의 하락세를 보이면서 AI 시대에 경쟁할 준비가 돼 있지 않음을 시사했다. 

인텔의 주가는 2일(현지시간) 거래가 시작된 후 26% 이상 하락해 약 320억 달러의 시장 가치를 잃었다. 블룸버그가 집계한 데이터에 따르면 이는 적어도 1982년 이후 가장 큰 폭의 장중 하락이다. 

또한, 이번 분기 매출은 분석가들의 평균 추정치인 143억 8천만 달러를 하회한 125억 달러에서 135억 달러가 될 것이라고 발표했다. 인텔은 30센트의 이익에 대한 기대에 비해 특정 항목을 제외하고 주당 3센트의 손실을 기록할 것으로 보인다. 

◇ 겔싱어, "사업 효율화를 위한 15% 인력 감원 불가피"

성명서에 따르면 인텔은 약 11만 명의 인력 중 15% 이상을 감원할 계획이다. 

또한, 4분기부터 주주에 대한 배당금 지급을 중단하며 현금 흐름이 지속적으로 높은 수준으로 개선될 때까지 이를 계속할 예정이다. 이 회사는 1992년부터 배당금을 지급해왔다. 

최고경영자 팻 겔싱어는 직원들에게 구조 조정이 사업을 더 효율적이고 경쟁력 있게 만들기 위해 필요한 조치라며 "관료주의를 없애고 의사 결정 속도를 높이기 위해 필요한 감원은 대부분이 연말까지 완료될 것"이라고 전했다. 

그는 "회사 운용 비용이 너무 높고, 마진이 너무 낮다"며 "특히 재정 실적과 기존 예상보다 힘든 2024년 하반기 전망을 감안할 때 이 두 가지를 모두 해결하기 위해서는 보다 과감한 행동이 필요하다"고 덧붙였다. 

최고 재무책임자 데이브 진스너 또한 "재무 상황도 우리가 기대한 수준이 아니며 감원은 우리가 앞으로 사업을 위한 보다 지속 가능한 모델을 가진 곳으로 가기 위해 필요했다"고 말했다. 

인테 주가 분석, (자료=초이스스탁)

◇ 매출 마진 기대치보다 훨씬 낮아…정부의 中 화웨이 칩 공급 허가 취소 큰 타격 

인텔은 2분기 특정 항목을 제외하고 분석가들이 추정한 주당 10센트의 이익과 129억 5천만 달러의 매출을 하회한 주당 2센트의 이익을 기록했으며 수익은 128억 달러로 1% 감소했다. 

지난 5월 미국 정부가 국가 안보 위험을 이유로 중국 화웨이에 칩 공급 허가를 취소하면서 판매 기대치를 줄일 수밖에 없었다. 

월스트리트는 2024년부터 올해 전체 매출이 소폭 증가할 것으로 전망하고 있는 반면, 인텔은 여전히 2021년에 최고치보다 200억 달러 이상 낮을 것으로 예상하고 있다. 

또한, 진스너는 “회사는 AI PC용 칩 개선을 가속화하기 위해 노력하고 있으나 현재로서는 비용이 총 마진을 압박하고 있다”고 말했다.

생산 원가를 제외한 후 남는 매출 비중인 총 마진은 이번 분기 35.4%였다. 이 수치는 변동이 없을 것으로 보인다. 인텔은 정기적으로 최고점에서 60%를 훨씬 넘는 총 마진을 보고했었다. 

◇ 칩 제조 업계 및 AI 기술 분야에서 고군분투 중인 인텔 

겔싱어는 인텔을 업계에서 명성을 회복하기 위한 대규모 지출 계획에도 불구하고, 고객을 유지할 수 있을 정도로 회사의 제품과 기술을 빠르게 개선하기 위해 고군분투하고 있다. 

이러한 결과는 수십 년 동안 반도체 산업을 지배했던 인텔의 극적인 쇠퇴를 강조하며 이제는 비용 절감 대책을 홍보하고 성장 계획에 자금을 조달할 수 있다는 확신을 주어야 하는 상황에 처해 있다.

아울러 AI를 전문으로 하는 경쟁사들이 인텔의 일부 고객들을 빼앗고 있다. 

엔비디아는 이제 이전 경쟁사 분기 매출의 두 배 이상을 기록하고 있다. 한때 고전하던 경쟁자였던 어드밴스드 마이크로 소프트(AMD)는 투자자들로부터 천억 달러 이상 높은 평가를 받고 있으며 대만 반도체 제조업체인 TSMC는 업계 최고의 생산 능력을 보유하고 있는 것으로 널리 알려져 있다.

파운드리 시장에서 2위로 올라서겠다는 목표를 밝힌 팻 겔싱어 인텔 CEO. (사진=연합뉴스)

◇ 파운드리 부문 매출 개선으로 장기적인 관점 낙관적…'칩 제조 자체 공장 이전 희망해'

인텔은 대대적인 업그레이드가 진행 중인 공장과 수익에 큰 영향을 미치는 구축 프로그램을 포함해 제품군과 제조 사업장으로 나누어 수익을 보고하고 있다. 

파운드리 부문의 매출은 전년 대비 4% 증가한 43억 2천만 달러로 개선되고 있다. PC 칩도 전년 동기 대비 9% 증가하며 성장세를 기록했다.

반면, 한때 가장 수익성이 좋았던 중요한 데이터 센터 부문의 매출은 3% 감소한 30억 달러로 다시 하락했다. 이 부문은 아직 AI 시스템에 사용되는 가속기 칩에서 엔비디아와 같은 시장 점유율을 달성하지 못했다. AI는 금광을 증명하고 있으며 인텔이 만드는 프로세서 유형에 대한 지출을 줄이고 있다. 

이에 겔싱어는 인텔이 장기적으로 올바른 방향으로 나아가고 있다고 확신하고 있다. 또한, 업계를 따라잡기 위해 필요한 투자를 했으며 이제는 재정에 집중할 수 있다고 생각하고 있다. 

그는 "인텔의 중요한 제조 능력이 경쟁자들을 따라잡고 이를 초과할 과정에 있으며 이는 외부 고객을 유치하고 인텔이 건설 중인 일련의 새로운 공장들을 정당화할 것"이라고 주장했다. 

인텔의 최고 칩 중 일부는 다른 회사에서 제조되고 있다. 회사는 더 많은 칩 제조를 업그레이드 중인 자체 공장으로 이전하기를 희망하고 있다. 

이 회사는 2024년 신규 공장과 장비에 대한 지출을 20% 이상 줄이고 있으며, 현재 250억~270억 달러의 예산을 편성하고 있다. 내년에는 비용이 200억~230억 달러 사이가 될 것으로 예상된다.