- Ventes annuelles : 8 006 M€ ; + 0,6 %, + 5,3 % à
tcpc1
- Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) : 726 M€, + 17 %
vs 2022
- Marge opérationnelle : 9,1 % (7,8% en 2022)
- Résultat net : 386 M€, + 22 % vs 2022
- Cash-flow libre de 805 M€ généré et ratio de levier
financier à 1.8x l’EBITDA
- Dividende proposé à l’Assemblée Générale : 2.62 € par
action (+ 6,9% vs 2022)
- Ambitions à moyen terme : croissance annuelle moyenne
des ventes à tcpc d’au moins 5 % et marge opérationnelle vers 11
%
- Perspectives 2024 : marge opérationnelle proche de 10
%
Regulatory News:
Déclaration de Stanislas de Gramont, Directeur Général du
Groupe SEB (Paris:SK):
« Le Groupe SEB a réalisé de belles performances en 2023, dans
un contexte économique peu porteur. Comme anticipé, nous avons
retrouvé une bonne dynamique en Grand Public et réaffirmé notre
leadership mondial grâce à une stratégie d’innovation produits
intensive, et déployée efficacement.
En Professionnel, nous avons poursuivi nos avancées et consolidé
notre position de leader mondial en machines à café. Nous avons en
parallèle élargi notre champ d’action à travers des acquisitions
ciblées, qui viennent nourrir notre ambition de devenir un acteur
de référence dans l’Equipement Professionnel.
La dynamique des ventes, l’amélioration continue de la marge
brute et une gestion disciplinée de l’ensemble des coûts ont permis
au Groupe de dépasser son objectif initial de croissance du
résultat opérationnel. Nous terminons l’exercice avec un bilan et
une structure financière renforcés.
Le projet d’acquisition de Sofilac avec ses marques
emblématiques Charvet et Lacanche confirme l’ambition de
développement du Groupe sur les marchés culinaires professionnels
et semi-professionnels.
Nous réaffirmons nos ambitions à moyen terme d’une croissance
organique annuelle moyenne des ventes d’au moins 5 % et d’une marge
opérationnelle en progression vers 11 %. Pour 2024, nous confirmons
notre objectif de délivrer une marge opérationnelle proche de 10
%.
Je tiens à remercier tous les collaborateurs pour leur
engagement et leur contribution à ces belles réalisations. »
1 à tcpc : à taux de change et périmètre constants
(organique)
Résultats consolidés (en
M€)
2022
2023
Variations 2022/2023
Ventes
7 960
8 006
+ 0,6 % + 5,3 % tcpc
Résultat Opérationnel d’Activité
(ROPA)
620
726
+ 17,0 %
Résultat d’exploitation
547
667
+ 22,0 %
Résultat net part du Groupe
316
386
+ 22,1 %
EBITDA ajusté
874
985
+ 12,7 %
Dette financière nette au
31/12
1 973*
1 769*
- 10,3 %
Dividende par action
2,45 €
2,62**
+ 6,9 %
* dont respectivement 371 M€ et 358 M€ d’impact IFRS16 en 2022 et
2023
% calculés sur chiffres non
arrondis
** dividende proposé à l’AG du 23 mai
2024
VENTES
Le Groupe SEB a réalisé en 2023 des ventes de 8 006 M€, en
hausse de 5,3 % à tcpc (et de 0,6 % en données publiées). Cette
bonne croissance organique est contrebalancée par un impact devises
négatif de même ampleur provenant de la dépréciation de plusieurs
monnaies par rapport à l’euro (notamment le yuan chinois). Par
ailleurs, le chiffre d’affaires intègre un effet périmètre limité
et lié à l’intégration des acquisitions de Zummo, La San Marco et
Pacojet.
Cette solide dynamique, dans un environnement pourtant
incertain, provient :
- du redressement continu de l’activité Grand Public (+ 3,2 %
à tcpc), en croissance dans toutes les zones géographiques, et
dans un marché du Petit Equipement Domestique globalement résilient
;
- de la remarquable performance de l’activité Professionnel
(+ 26,5 % à tcpc), portée par l’expansion internationale
continue du Café Professionnel.
RESULTAT OPERATIONNEL D’ACTIVITE (ROPA)
Le Groupe a réalisé en 2023 un ROPA de 726 M€, en hausse
de 17,0 % par rapport à fin décembre 2022 (620 M€). La marge
opérationnelle s’établit à 9,1 % des ventes, contre 7,8 %
l’année précédente. L’évolution du ROPA par rapport à 2022
s’explique en particulier par les facteurs suivants :
- un effet volume positif de 134 M€, avec un retour à des
volumes en hausse dans l’activité Grand Public et une forte
croissance du Professionnel ;
- un effet prix-mix favorable de 160 M€ reflétant
l’enrichissement du mix produits et la capacité à passer des
hausses de prix dans certains pays émergents à contexte
inflationniste ;
- une baisse du coût des ventes de 102 M€, grâce notamment
à la diminution des coûts sur les achats de matières, composants,
produits finis et transports (fret maritime en particulier) ;
- une légère hausse, de 28 M€, des investissements en moyens
moteurs, en particulier sur l’innovation ;
- des frais commerciaux et administratifs en progression (+
102 M€) tirés par le maintien d’une activation commerciale
dynamique, dans un environnement inflationniste ;
- des effets devises négatifs de 166 M€, qui reflètent la
dépréciation de certaines devises de pays émergents (dont l’effet
est compensé par des hausses de prix) et un écart défavorable des
résultats de couverture.
RESULTAT D’EXPLOITATION ET RESULTAT NET
A 667 M€, le Résultat d’Exploitation affiche une
progression de 22,0 %, soit + 121 M€, par rapport à 2022.
Il inclut une charge d’Intéressement et de Participation de - 24
M€ (- 18 M€ en 2022). Il comprend en outre d’autres produits et
charges, pour - 34 M€, dont un tiers est lié à la réorganisation
menée en Allemagne, le solde étant composé de charges diverses de
montants plus faibles.
Le Résultat financier 2023 s’établit à - 81 M€, stable par
rapport à 2022.
Le Résultat net part du Groupe s’élève à 386 M€
(en hausse de 22,1 % par rapport à 2022) après :
- une charge d’impôt de 148 M€, soit un taux d’impôt effectif de
25 % pour l’exercice 2023 (21 % en 2022), l’augmentation étant
majoritairement due à la non-récurrence en 2023 d’activations en
2022 de déficits reportables antérieurs.
- la prise en compte des intérêts des minoritaires
(essentiellement Supor) à hauteur de 53 M€.
L’EBITDA ajusté s’établit à 985 M€, en hausse de 12,7 %
par rapport à 2022.
BILAN
Au 31 décembre 2023, les capitaux propres s’élevaient à 3 461
M€, quasiment stables par rapport à fin 2022.
A 805 M€, le cash-flow libre généré en 2023 s’est
considérablement amélioré après une année 2022 atypique qui
s’était soldée par une consommation de 20 M€. Il a en particulier
bénéficié de l’augmentation de l’EBITDA ajusté et d’une nette
baisse du Besoin en Fonds de Roulement (BFR) qui s’établit à 1 169
M€ (soit 14,6 % des ventes), contre 1 393 M€ au 31 décembre 2022
(17,5 % des ventes).
Cette amélioration provient :
- en grande partie des actions menées par le Groupe pour réduire
le niveau de ses stocks, qui représentent à fin 2023 18,4 % des
ventes contre 21,1 % un an auparavant
- mais également d’un effet de saisonnalité de production en fin
d’année.
Le cash-flow libre a notamment permis de financer les
acquisitions réalisées en 2023 (incluant les prises de
participation de SEB Alliance), pour 238 M€, ainsi que les
dividendes versés et les rachats d’actions.
Dans ce contexte, l’endettement net au 31 décembre 2023 est
en baisse notable de 204 M€, à 1 769 M€ (dont 358 M€ de dette
IFRS 16). Ceci entraîne une sensible amélioration du ratio dette
financière nette / EBITDA ajusté à 1,8x (vs. 2,3x à fin 2022)
et de 1,6x hors effet de la norme IFRS 16 (vs. 2,1x à fin
2022).
DIVIDENDE
Dans sa séance du 21 février 2024, le Conseil d’Administration a
proposé de distribuer, au titre de l’exercice 2023, un dividende de
2,62 € par action, en progression de 6,9 % par rapport au dividende
versé en 2023. Cette hausse reflète à la fois le retour à la
croissance rentable réalisé en 2023 et la confiance du Conseil dans
la capacité du Groupe à poursuivre sa trajectoire de développement
responsable, tant dans l’activité Grand Public que dans le
Professionnel.
Pour les actionnaires détenteurs d’actions inscrites au
nominatif depuis plus de 2 ans, le dividende sera majoré d’une
prime de fidélité de 10 %, portant le dividende à 2,88 € par action
(détentions inférieures à 0,5 % du capital pour un même
actionnaire).
Pour une Assemblée Générale se tenant le 23 mai 2024, la date de
détachement du coupon de l’action est fixée au 3 juin 2024 et celle
du paiement du dividende au 5 juin 2024.
PROJET D’ACQUISITION
Le Groupe SEB engage ce jour le processus d’acquisition du
Groupe Sofilac. A travers cette acquisition, le Groupe
souhaite renforcer son expertise sur le segment de la cuisson haut
de gamme, et poursuivre ainsi sa croissance dans les marchés
professionnels et semi professionnels.
Sofilac est un groupe familial français détenu en majorité par
les membres de la famille Augagneur. Ayant réalisé un chiffre
d’affaires de 62 M€ en 2023, il conçoit, fabrique, et distribue des
équipements de cuisson haut de gamme semi-professionnels (marque
Lacanche) et professionnels (notamment avec la marque
Charvet).
Cette acquisition permettrait au Groupe SEB de renforcer sa
présence dans le segment de la cuisson en complétant son dispositif
constitué de ses marques premium (Krampouz, Forge Adour, WMF,
All-Clad, et Lagostina). Elle soutiendrait également l’ambition du
Groupe SEB de devenir un acteur de référence des marchés de
l’équipement professionnel et semi-professionnel, rentables et en
croissance, avec des marques, produits et canaux de distribution
complémentaires.
Cette opération, dont la finalisation est attendue pour avril
2024, est conditionnée notamment aux informations et consultations
des instances représentatives du personnel au sein de certaines
sociétés du Groupe Sofilac.
PERSPECTIVES
A moyen terme, le Groupe réaffirme son ambition, annoncée en
décembre 2023 :
- un taux de croissance annuel moyen du chiffre d’affaires à tcpc
d’au moins 5 % ;
- une marge opérationnelle en progression vers 11 % ;
- la poursuite d’une génération importante de cash-flow
libre.
En 2024, dans un environnement macro-économique et géopolitique
encore incertain, avec une reprise économique lente, en particulier
en Chine, nous tablons sur un marché du Petit Equipement Domestique
toujours résilient et sur la poursuite d’un fort développement des
marchés en Professionnel.
En Grand Public, 2024 devrait marquer un retour plus généralisé
à la croissance dans les pays matures, une reprise progressive au
cours de l’année en Chine et le maintien d’une bonne dynamique dans
les pays émergents dans un contexte devises encore pénalisant. De
plus, le Groupe compte poursuivre la croissance de son activité
Professionnel sur un historique élevé. Dans ce contexte, la marge
opérationnelle est attendue proche de 10 %.
Les comptes consolidés et sociaux du Groupe SEB au 31 décembre
2023 ont été arrêtés par le Conseil d’Administration du 21 février
2024.
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
(en millions €)
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2021
Produits des activités ordinaires
8 006,0
7 959,7
8 058,8
Frais opérationnels
(7 280,4)
(7 339,4)
(7 245,5)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL
D’ACTIVITÉ
725,6
620,3
813,3
Intéressement et participation
(23,8)
(17,6)
(39,4)
RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT
701,8
602,7
773,9
Autres produits et charges
d’exploitation
(34,3)
(55,7)
(59,1)
RÉSULTAT D’EXPLOITATION
667,5
547,0
714,8
Coût de l’endettement financier
(42,9)
(35,1)
(43,1)
Autres produits et charges financiers
(37,6)
(45,6)
(21,4)
RÉSULTAT AVANT IMPÔT
587,0
466,3
650,3
Impôt sur les résultats
(147,6)
(98,0)
(142,7)
RÉSULTAT NET
439,4
368,3
507,6
Part des minoritaires
(53,2)
(52,1)
(53,8)
RÉSULTAT NET REVENANT À SEB
S.A.
386,2
316,2
453,8
RÉSULTAT NET REVENANT À SEB S.A. PAR
ACTION (en unités)
Résultat net de base par action
7,01
5,74
8,42
Résultat net dilué par action
6,97
5,71
8,36
BILAN CONSOLIDÉ
ACTIF (en millions €)
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2021
Goodwill
1 868,4
1 767,9
1 707,8
Autres immobilisations incorporelles
1 347,5
1 305,1
1 289,9
Immobilisations corporelles
1 292,2
1 338,8
1 265,6
Autres participations
210,6
218,3
162,0
Autres actifs financiers non courants
16,6
18,2
16,3
Impôts différés
151,6
135,2
129,8
Autres créances non courantes
65,5
58,3
52,9
Instruments dérivés actifs non
courants
17,9
26,3
11,6
ACTIFS NON COURANTS
4 970,3
4 868,1
4 635,9
Stocks et en-cours
1 474,8
1 682,1
1 839,6
Clients
1018,0
891,5
934,6
Autres créances courantes
185,0
217,1
232,4
Impôt courant
36,8
53,2
38,9
Instruments dérivés actifs courants
40,8
76,8
115,7
Placements financiers et autres actifs
financiers courants
94,7
102,0
60,6
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
1 432,1
1 237,0
2 266,5
ACTIFS COURANTS
4 282,2
4 259,7
5 488,3
TOTAL ACTIF
9 252,5
9 127,8
10 124,2
PASSIF (en millions €)
31/12/2023
31/12/2022
31/12/2021
Capital
55,3
55,3
55,3
Réserves consolidées
3 170,8
3 146,8
2 969,1
Actions propres
(27,7)
(33,3)
(34,3)
Capitaux propres Groupe
3 198,4
3 168,8
2 990,1
Intérêts minoritaires
262,3
280,1
300,6
CAPITAUX PROPRES DE L’ENSEMBLE
CONSOLIDÉ
3 460,7
3 448,9
3 290,7
Impôts différés
198,6
212,6
234,0
Avantages au personnel et autres
provisions non courantes
210,4
213,4
298,9
Dettes financières non courantes
1 890,4
1 922,6
2 230,8
Autres passifs non courants
58,9
53,8
54,1
Instruments dérivés passifs non
courants
13,9
32,9
15,3
PASSIFS NON COURANTS
2 372,2
2 435,3
2 833,1
Avantages au personnel et autres
provisions courantes
125,3
138,4
132,0
Fournisseurs
1 160,6
1 027,1
1 614,7
Autres passifs courants
609,8
583,8
546,7
Impôt exigible
58,8
52,6
51,8
Instruments dérivés passifs courants
65,0
52,2
50,0
Dettes financières courantes
1 400,1
1 389,5
1 605,2
PASSIFS COURANTS
3 419,6
3 243,6
4 000,4
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DES
PASSIFS
9 252,5
9 127,8
10 124,2
TABLEAU DE FLUX DE TRESORERIE
(en millions €)
31/12/2023
31/12/2022
RÉSULTAT NET REVENANT À SEB
S.A.
386,2
316,2
Amortissements et dotations aux provisions
sur immobilisations
294,0
274,3
Variation des provisions
(26,9)
(1,6)
Pertes et gains latents sur instruments
financiers
18,4
(3,9)
Charges et produits liés aux stock-options
et actions gratuites
25,4
29,2
Plus ou (moins) values sur cessions
d’actifs
2,6
(3,7)
Autres éléments
0,0
(5,2)
Résultat part des minoritaires
53,2
52,1
Charge d’impôt (exigible et différé)
147,6
98,0
Coût de l’endettement financier net
42,9
34,4
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT (1)
(2)
943,4
789,8
Variation des stocks et en-cours
193,3
172,7
Variation des clients
(161,2)
160,8
Variation des fournisseurs
185,8
(618,1)
Variation autres dettes et autres
créances
50,5
(41,0)
Impôts versés
(147,9)
(153,8)
Intérêts versés
(42,9)
(34,4)
TRÉSORERIE PROVENANT DE
L’EXPLOITATION
1 021,0
276,0
Encaissements sur cessions d’actifs
5,1
13,6
Investissements corporels (2)
(143,2)
(199,8)
Investissements logiciels et incorporels
(2)
(32,5)
(33,0)
Autres investissements financiers
(21,5)
(75,3)
Variation de périmètre (net de la
trésorerie des sociétés acquises)
(163,3)
(71,9)
TRÉSORERIE AFFECTÉE À DES OPÉRATIONS
D’INVESTISSEMENT
(355,4)
(366,4)
Augmentation de la dette financière
(2)
1 118,8
976,4
Diminution de la dette financière
(1 263,6)
(1 614,0)
Augmentation de capital
0,0
0,0
Transactions entre actionnaires (3)
(62,8)
(33,6)
Mouvements sur actions propres
(17,8)
(34,6)
Dividendes versés (y compris
minoritaires)
(195,4)
(203,7)
TRÉSORERIE AFFECTÉE À DES OPÉRATIONS DE
FINANCEMENT
(420,8)
(909,5)
Incidence des variations de taux de
change
(49,7)
(29,6)
VARIATION DE LA TRÉSORERIE
NETTE
195,1
(1 029,5)
Trésorerie en début d’exercice
1 237,0
2 266,5
Trésorerie en fin d’exercice
1 432,1
1 237,0
(1) Avant coût de l’endettement financier
net et impôt.
(2) Hors IFRS 16
GLOSSAIRE
A taux de change et périmètre constants (à tcpc) -
Organique
Les montants et les taux de croissance à taux de change et
périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à
l’année N-1 sont calculés :
- en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la
période considérée (année, semestre, trimestres)
- sur la base du périmètre de consolidation de l’année N-1.
Cette pratique concerne essentiellement les ventes et le
Résultat Opérationnel d’Activité.
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA)
Le Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) est le principal
indicateur de performance du Groupe SEB. Il correspond aux ventes
diminuées des frais opérationnels, à savoir, du coût des ventes,
des frais d’innovation (R&D, marketing stratégique, design), de
la publicité, de marketing opérationnel et des frais commerciaux et
administratifs. L’intéressement et la participation, ainsi que les
autres produits et charges d’exploitation non courants en sont
exclus.
EBITDA ajusté
L’EBITDA ajusté correspond au Résultat Opérationnel d’Activité
diminué de l’intéressement et de la participation, auquel on ajoute
les amortissements et les dépréciations opérationnels.
Cash-flow libre
Le cash-flow libre correspond à l’EBITDA ajusté, après prise en
compte de la variation en fonds de roulement d’exploitation, des
investissements récurrents (CAPEX), des impôts et frais financiers
ainsi que d’autres éléments non opérationnels.
Dette financière nette
L’endettement financier net comprend l’ensemble des dettes
financières courantes et non courantes diminuées de la trésorerie
et des équivalents de trésorerie ainsi que des instruments dérivés
liés au financement du Groupe. Il comprend également la dette
financière née de l’application de IFRS 16 « contrats de location »
ainsi que d’éventuels placements financiers court terme sans risque
de changement de valeur significatif mais dont l’échéance à la date
de souscription est supérieure à 3 mois.
Programme de fidélisation (LP)
Ces programmes, portés par les enseignes de distribution,
consistent à proposer des offres promotionnelles sur une catégorie
de produits aux consommateurs fidèles accumulant plusieurs passages
en caisse sur une courte période. Ces programmes promotionnels
permettent aux distributeurs de favoriser la fréquentation de leurs
magasins, et à nos consommateurs d’accéder à nos produits à des
prix préférentiels.
Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations de nature
prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation
financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des
hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont
dépendantes de facteurs exogènes tels que l’évolution des cours des
matières premières, des parités monétaires, de la conjoncture
économique et de la demande dans les grands marchés du Groupe ou
l’effet des lancements de nouveaux produits par la concurrence.
Du fait de ces incertitudes, le Groupe SEB ne peut être tenu
responsable pour d’éventuels écarts par rapport à ses anticipations
actuelles qui seraient liés à la survenance d’événements nouveaux
ou d’évolutions non prévisibles.
Les facteurs pouvant influencer de façon significative les
résultats économiques et financiers du Groupe SEB sont présentés
dans le Rapport Financier Annuel et Document d’Enregistrement
Universel déposé chaque année à l’AMF. Le bilan et le compte de
résultat inclus dans le présent communiqué de presse sont extraits
des états financiers consolidés au 31 décembre 2023 arrêtés par le
Conseil d’administration de SEB SA en date du 21 février 2024. Les
procédures d’audit sur ces comptes consolidés ont été effectuées.
Le rapport de certification est en cours d’émission.
Ce communiqué de presse peut contenir des données chiffrées
arrondies individuellement. Les calculs arithmétiques basés sur des
données chiffrées arrondies pourraient présenter des différences
avec les sous-totaux.
Conférence avec le management le 22 février
à 14h30 CET Au Centre de conférence Etoile Business
Center 21 Rue Balzac 75008 PARIS
Accédez au webcast en direct en
cliquant ici
Replay disponible sur notre site internet le 22
février à partir de 20 h : sur www.groupeseb.com
Prochains événements -
2024
25 avril | après
bourse
Ventes et information financière
1er trimestre 2024
23 mai | 14h30
Assemblée Générale
25 juillet | avant
bourse
Ventes et Résultats 1er semestre
2024
24 octobre | après
bourse
Ventes et informations
financières 9 mois 2024
Et retrouvez-nous aussi sur
www.groupeseb.com
Référence mondiale du Petit Equipement Domestique, le Groupe SEB
déploie son activité en s’appuyant sur un portefeuille de 35
marques emblématiques (Tefal, Seb, Rowenta, Moulinex, Krups,
Lagostina, All-Clad, WMF, Emsa, Supor…), commercialisées à travers
une distribution multi format. Vendant plus de 400 millions de
produits par an, il met en œuvre une stratégie de long terme fondée
sur l’innovation, le développement international, la compétitivité
et le service au client. Présent dans 150 pays, le Groupe SEB a
réalisé un chiffre d'affaires de 8 milliards d'euros en 2023 et
emploie plus de 31 000 collaborateurs.
Consultez la
version source sur businesswire.com : https://www.businesswire.com/news/home/20240221384029/fr/
Investisseurs / Analystes Groupe SEB Direction
Communication Financière et IR Raphaël Hoffstetter
Guillaume Baron comfin@groupeseb.com Tél. +33 (0)
4 72 18 16 04 Presse Groupe SEB Direction de
la Communication Corporate Cathy Pianon Anissa
Djaadi Marie Leroy presse@groupeseb.com Tél. +
33 (0) 6 33 13 02 00 Tél. + 33 (0) 6 88 20 90 88 Tél.
+ 33 (0) 6 76 98 87 53 Image Sept Caroline Simon
Claire Doligez Isabelle Dunoyer de Segonzac
caroline.simon@image7.fr
cdoligez@image7.fr
isegonzac@image7.fr Tél. :
+33 (0) 1 53 70 74 70
SEB (EU:SK)
과거 데이터 주식 차트
부터 4월(4) 2024 으로 5월(5) 2024
SEB (EU:SK)
과거 데이터 주식 차트
부터 5월(5) 2023 으로 5월(5) 2024