Ingredion Incorporated publie de solides résultats pour le
troisième trimestre et relève ses prévisions annuelles
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l’un des
principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients pour
l’industrie alimentaire et des boissons, publie ce jour ses
résultats financiers du troisième trimestre 2023. Ces
résultats, établis conformément aux principes comptables
généralement reconnus (ou « PCGR ») des États-Unis pour le
troisième trimestre 2023 et 2022, comprennent des éléments
exclus des mesures financières non définies par les PCGR présentées
par la Société.
« Nous avons continué à bien gérer notre entreprise au troisième
trimestre en développant une approche de tarification et un mix
client, tout en visant l’excellence opérationnelle et la
productivité pour atténuer l’effet de l’inflation. Cette stratégie
nous a permis de relever le bénéfice d’exploitation ajusté de
15 % sur le trimestre. » a expliqué Jim Zallie, président et
directeur général d’Ingredion, avant de poursuivre :
« Notre entreprise continue de faire preuve de résilience, comme
en témoigne la diversité de nos marchés et celle de notre
portefeuille de produits, mais aussi la stabilité de notre modèle
commercial. Ainsi, notre branche systèmes alimentaires a enregistré
une croissance à un chiffre en Europe, induite par une plus large
pénétration sur le marché privé. Si le mouvement mondial de repli
des cours du maïs a pénalisé la croissance de notre chiffre
d’affaires net, nous avons vu les améliorations trimestrielles
consécutives de nos ventes comme un encouragement, malgré la
tendance au rééquilibrage des stocks observée chez nos clients qui
s’est répercutée sur toute la chaîne d’approvisionnement ». Avant
de conclure :
« Nos nouvelles prévisions annuelles traduisent notre confiance
à enregistrer un chiffre d’affaires et un bénéfice en croissance
supérieure à nos perspectives de croissance sur quatre ans. Nous
maintenons notre feuille de route destinée à stimuler la croissance
pour créer de la valeur à long terme pour nos actionnaires. Nous
sommes engagés dans une optique de rendement total qui s’est
illustrée par un taux de dividende plus fort et des rachats
d’actions au cours du trimestre ».
*Le bénéfice par action ajusté dilué (ou « BPA ajusté »), le
bénéfice d’exploitation ajusté, et le taux d’imposition effectif
ajusté sont des mesures financières non définies par les PCGR. Nous
vous invitons à consulter le point II des Informations
financières complémentaires, intitulé « Informations non conformes
aux PCGR » à la suite du résumé des États financiers consolidés
intégré au présent communiqué de presse pour un rapprochement de
ces mesures financières non conformes aux PCGR avec les mesures
définies par les PCGR des États-Unis les plus directement
comparables.
Diluted Earnings Per Share (EPS)
|
3Q22 |
3Q23 |
Reported EPS |
$ |
1.59 |
$ |
2.36 |
|
Restructuring/Impairment costs |
|
- |
|
0.10 |
|
Tax items and other matters |
|
0.14 |
|
(0.13 |
) |
Adjusted EPS** |
$ |
1.73 |
$ |
2.33 |
|
Estimated factors affecting changes in Reported and
Adjusted EPS
|
3Q23 |
Total items affecting EPS** |
0.60 |
|
Total operating items |
0.29 |
|
Margin |
0.66 |
|
Volume |
(0.36 |
) |
Foreign exchange |
0.02 |
|
Other income |
(0.03 |
) |
Total non-operating items |
0.31 |
|
Other non-operating income |
(0.04 |
) |
Financing costs |
(0.01 |
) |
Tax Rate |
0.36 |
|
Shares outstanding |
(0.01 |
) |
Non-controlling interests |
0.01 |
|
**Totals may not foot due to rounding;
Principaux résultats financiers
- Au 30 septembre
2023, la dette totale et les liquidités, y compris les
investissements à court terme, s’élèvent respectivement à 2,4
milliards et 341 millions de dollars, contre 2,5 milliards et 239
millions de dollars respectivement au 31 décembre 2022.
- Les coûts de
financement nets déclarés pour le troisième trimestre s’établissent
à 26 millions de dollars, contre 24 millions de dollars à
la même période de l’exercice précédent.
- Les taux
d’imposition effectifs déclarés et ajustés pour le trimestre
atteignent respectivement 13,5 % et 17,3 %, contre
32,3 % et 30,6 % respectivement à la même période de
l’exercice précédent. La diminution du taux d’imposition effectif
déclaré résulte principalement de la publication récente d’un avis
émis par l’administration fiscale américaine, l’Internal Revenue
Service (ou IRS) sous la référence 2023-55, permettant à la
Société de prétendre à certains crédits d’impôt étrangers pour les
porter en diminution des taxes américaines exigibles, mais aussi
d’une mixité favorable des bénéfices étrangers, principalement
induite par les développements de la législation fiscale
brésilienne, et d’un relèvement connexe de la déduction du revenu
immatériel dérivé de l’étranger.
- Les dépenses nettes
en capital s’élèvent à 231 millions de dollars, soit une
hausse de 35 millions de dollars par rapport à la même période
de l’exercice précédent.
Bilan fonctionnel
Toutes les divisions d'IngredionNet
Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Price/mix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
2,023 |
10 |
|
(159 |
) |
159 |
2,033 |
1 |
% |
0 |
% |
Year-to-Date |
5,959 |
(100 |
) |
(500 |
) |
880 |
6,239 |
5 |
% |
6 |
% |
Reported Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Business Drivers |
Acquisition /Integration |
Restructuring / Impairment |
Other |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
182 |
1 |
|
27 |
- |
(10 |
) |
13 |
213 |
17 |
% |
16 |
% |
Year-to-Date |
605 |
(18 |
) |
165 |
1 |
(6 |
) |
8 |
755 |
25 |
% |
28 |
% |
Adjusted Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Business Drivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
191 |
1 |
|
27 |
219 |
15 |
% |
14 |
% |
Year-to-Date |
619 |
(18 |
) |
165 |
766 |
24 |
% |
27 |
% |
Chiffre d’affaires net
- Le chiffre
d’affaires net et de l’ensemble de l’exercice arrêté au troisième
trimestre s’est apprécié de 1 % et 5 % respectivement. Un
mix tarifaire favorable et les effets de change ont stimulé ces
évolutions, partiellement compensées par volumes plus faibles. Hors
effets de change, le chiffre d’affaires a stagné sur le trimestre,
mais a enregistré une progression de 6 % sur l’exercice.
Bénéfice d’exploitation
- Les bénéfices
d’exploitation déclaré et ajusté du troisième trimestre s’élèvent à
213 millions et 219 millions de dollars respectivement,
soit une hausse respective de 17 % et 15 % par rapport à
la même période de l’exercice précédent. Un mix tarifaire favorable
a stimulé ces évolutions, partiellement compensées par des coûts de
production en hausse et des volumes plus faibles. Hors effets de
change, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté ont
enregistré une hausse respective de 16 % et 14 % par
rapport à la même période de l’exercice précédent.
- Pour l’ensemble de
l’exercice, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté
atteignent 755 millions et 766 millions de dollars
respectivement, soit une hausse respective de 25 % et
24 % par rapport à l’exercice précédent. Un mix tarifaire
favorable a stimulé ces évolutions, partiellement compensées à la
fois par des matières premières et des coûts de production en
hausse, et des volumes en baisse. Hors effets de change, les
bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté ont enregistré une
hausse respective de 28 % et 27 % par rapport à la même
période de l’exercice précédent.
Amérique du NordNet Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
PriceMix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
1,262 |
(3 |
) |
(110 |
) |
151 |
1,300 |
3 |
% |
3 |
% |
Year-to-Date |
3,720 |
(18 |
) |
(316 |
) |
612 |
3,998 |
7 |
% |
8 |
% |
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Business Drivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
126 |
0 |
|
45 |
171 |
36 |
% |
36 |
% |
Year-to-Date |
443 |
(3 |
) |
135 |
575 |
30 |
% |
30 |
% |
- Le bénéfice
d’exploitation enregistré en Amérique du Nord au troisième
trimestre se monte à 171 millions de dollars, soit une hausse
de 45 millions de dollars par rapport à la même période de
l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation sur
l’exercice atteint 575 millions de dollars, soit une hausse de
132 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. Un
mix tarifaire favorable a stimulé ces évolutions, partiellement
compensées par des coûts de production en hausse et des volumes en
baisse.
Amérique du SudNet Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Pricemix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
293 |
21 |
|
(14 |
) |
(31 |
) |
269 |
-8 |
% |
-15 |
% |
Year-to-Date |
835 |
(2 |
) |
(63 |
) |
25 |
|
795 |
-5 |
% |
-5 |
% |
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Business Drivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
48 |
3 |
|
(19 |
) |
32 |
-33 |
% |
-40 |
% |
Year-to-Date |
125 |
(2 |
) |
(27 |
) |
96 |
-23 |
% |
-22 |
% |
- Le bénéfice
d’exploitation enregistré en Amérique du Sud au troisième trimestre
se monte à 32 millions de dollars, soit un recul de
16 millions de dollars par rapport à la même période de
l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation sur
l’exercice atteint 96 millions de dollars, soit une baisse de
29 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent. Ces
replis s’expliquent à la fois par l’envolée des prix de l’énergie
et des volumes en baisse. Hors effets de change, le chiffre
d’affaires enregistré sur ce segment a essuyé des pertes
respectives de 40 % et 22 % sur le trimestre et sur
l’année.
Asie-PacifiqueNet Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Pricemix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
278 |
0 |
|
(11 |
) |
5 |
272 |
-2 |
% |
-2 |
% |
Year-to-Date |
825 |
(21 |
) |
(65 |
) |
77 |
816 |
-1 |
% |
1 |
% |
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Business Drivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
27 |
0 |
|
6 |
33 |
22 |
% |
22 |
% |
Year-to-Date |
70 |
(2 |
) |
20 |
88 |
26 |
% |
29 |
% |
- Le bénéfice
d’exploitation enregistré dans la région Asie-Pacifique au
troisième trimestre atteint 33 millions de dollars, soit une
hausse de 6 millions de dollars par rapport à la même période
de l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation sur
l’exercice se monte à 88 millions de dollars, soit une hausse
de 18 millions de dollars par rapport à l’exercice précédent.
Un mix tarifaire favorable a stimulé ces évolutions, partiellement
compensées par des coûts de production en hausse et des volumes en
baisse. Hors effets de change, le chiffre d’affaires enregistré sur
ce segment s’est apprécié de 22 % et 29 % respectivement
sur le trimestre et sur l’année.
Europe, Moyen-Orient et Afrique
(EMOA)Net Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Pricemix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
190 |
(8 |
) |
(24 |
) |
34 |
192 |
1 |
% |
5 |
% |
Year-to-Date |
579 |
(59 |
) |
(56 |
) |
166 |
630 |
9 |
% |
19 |
% |
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Business Drivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Third Quarter |
30 |
(2 |
) |
4 |
32 |
7 |
% |
13 |
% |
Year-to-Date |
90 |
(11 |
) |
52 |
131 |
46 |
% |
58 |
% |
- Le bénéfice
d’exploitation enregistré dans la région EMOA au troisième
trimestre s’élève à 32 millions de dollars, soit une hausse de
2 millions de dollars par rapport à la même période de
l’exercice précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation sur
l’exercice s’établit à 131 millions de dollars, soit une
hausse de 41 millions de dollars par rapport à l’exercice
précédent. Un mix tarifaire favorable a stimulé ces évolutions,
partiellement compensées par des volumes en baisse, des matières
premières en hausse et des effets de change. Hors effets de change,
le chiffre d’affaires enregistré dans la région EMOA s’est apprécié
de 13 % et 58 % respectivement sur le trimestre et sur
l’année.
Dividendes et rachats d’actionsAu cours des
neuf premiers mois de l’exercice, la Société a versé un total de
143 millions de dollars de dividendes aux actionnaires. La
Société a déclaré un dividende trimestriel de 0,78 dollar par
action, versé le 24 octobre 2023, soit une augmentation de
10 % par rapport au taux de dividende trimestriel précédent,
pour la neuvième augmentation annuelle consécutive. Au cours du
trimestre, la Société a racheté 101 millions de dollars
d’actions ordinaires en circulation. Au titre de sa stratégie
d’allocation du capital en soutien au rendement total des
actionnaires, Ingredion s’engage en faveur d’un retour de valeur
sous forme de dividendes en espèces et de rachats d’actions.
Prévisions annuelles réviséesLa Société prévoie
un BPA déclaré et ajusté pour l’ensemble de l’exercice 2023
dans des fourchettes respectives de 9,25 à 9,65 dollars, et
9,05 à 9,45 dollars. Ces prévisions s’entendent hors coûts
d’intégration et de restructuration liés à l’acquisition, et hors
frais de dépréciations éventuels.
La Société prévoit désormais une hausse du chiffre d’affaires
net d’à peine quelques points en conséquence de la régression de la
demande. La croissance du résultat d’exploitation déclaré et ajusté
devrait s’inscrire dans la fourchette haute.
Par rapport à l’année dernière, les prévisions annuelles de
l’exercice 2023 supposent ce qui suit : le résultat
d’exploitation devrait afficher une hausse située entre
20 et 25 % en Amérique du Nord, stimulé par un mix
tarifaire favorable venant compenser des coûts en hausse et une
demande en baisse ; en Amérique du Sud, il devrait s’inscrire en
repli de quinze à dix-huit points en raison du poids des coûts de
production pesant lourdement sur le mix tarifaire ; et tandis que
le bénéfice d’exploitation en Asie-Pacifique devrait connaître une
évolution à deux chiffres résultant du mix tarifaire favorable et
de la croissance de PureCircle, partiellement compensée par des
coûts de production en hausse des coûts des intrants, il devrait
afficher une croissance de 40 à 45 % en EMOA compte tenu
de l’effet positif du mix tarifaire. La hausse des frais généraux
pourrait dépasser 10 %.
Pour l’ensemble de l’année 2023, la Société prévoit un taux
d’imposition effectif déclaré et ajusté de
22,5 à 23,5 %, et de 25 à 26 %,
respectivement.
La trésorerie provenant des activités d’exploitation de
l’exercice 2023 devrait désormais se situer entre
650 et 750 millions de dollars. Les dépenses en
capital pour l’exercice complet devraient atteindre environ
310 millions de dollars.
Détails de la téléconférence et de la
webdiffusionIngredion a organisé une téléconférence le
mardi 7 novembre 2023 à 8 h 00, heure du
Centre, ou 9 h 00, heure de l’Est, conjointement animée
par Jim Zallie, président et directeur général, et Jim
Gray, vice-président exécutif et directeur financier. La conférence
téléphonique était retransmise en direct sur le site
Internet :
https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations.
Une présentation contenant des informations financières
et des données opérationnelles supplémentaires était accessible et
téléchargeable sur le site Internet de la Société quelques heures
avant le début de la conférence. Une rediffusion est disponible
pour une durée limitée à l’adresse :
https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.
À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), domiciliée dans la
banlieue de Chicago, est un fournisseur mondial de solutions
d’ingrédients de premier ordre au service d’un portefeuille de
clients répartis dans plus de 120 pays. Avec un chiffre
d’affaires net annuel de près de 8 milliards de dollars en
2022, la société transforme des céréales, des fruits, des légumes
et d’autres végétaux en solutions d’ingrédients à valeur ajoutée
destinées aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de
l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Dans ses
centres d’innovation Idea Labs® répartis dans le monde entier, et
avec l’appui de ses quelque 12 000 employés, Ingredion
travaille en co-création avec ses clients pour développer des
solutions d’ingrédients qui conjuguent le potentiel des hommes, de
la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure.
Rendez-vous suringredion.com pour en savoir plus et consulter
les dernières actualités de la Société.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient ou peut contenir des déclarations
prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine
Securities Exchange Act de 1933, dans sa version modifiée, et de
l’article 21E de la loi américaine Securities Exchange Act de 1934,
dans sa version modifiée. La Société entend que ces déclarations
prospectives soient couvertes par les dispositions d’exonération
relatives aux énoncés prévisionnels prévues par les lois fédérales
des États-Unis, dites « Safe Harbor ».
Les déclarations prospectives comprennent, entre autres, toute
déclaration concernant les attentes de la Société au titre de
l’exercice 2023 en matière de BPA déclaré et ajusté, chiffre
d’affaires net, bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté, bénéfice
d’exploitation sectoriel, frais généraux, taux d’imposition
effectif déclaré et ajusté, revenus d’exploitation, dépenses en
capital, et de toute autre déclaration relative aux prévisions ou
aux opérations futures de la Société, ainsi qu’à sa situation
financière, sa demande, ses flux de trésorerie, ses dépenses ou
d’autres éléments financiers, y compris les plans, stratégies et
objectifs développés par la direction en lien avec tout ce qui
précède et toute hypothèse, attente ou conviction sous-jacente en
rapport à ce qui précède.
Ces déclarations se caractérisent parfois par l’emploi d’un
lexique prospectif. Les formulations telles que « peut », « sera »,
« devrait », « anticipe », « a l’intention de », « suppose »,
« estime », prévoit », « envisage », « s’attend à », « a
l’intention de », « poursuit », « pro forma », « prévisions »,
« perspectives », « opportunités », « potentiel », « provisionnel »
ou d’autres expressions de signification semblable ou leur forme
négative constituent des déclarations prospectives, au même titre
que toute déclaration autre que celles relevant de faits
historiques.
Les déclarations prospectives reflètent les circonstances ou les
attentes actuelles, et sont assujetties à un certain nombre de
risques inhérents et d’incertitudes, pour la plupart difficiles à
prévoir et indépendants de notre volonté. Bien que la Société
estime que les attentes exprimées dans ces déclarations
prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, aucune ne
garantit aux investisseurs que nos pronostics se vérifieront.
Les résultats et développements réels peuvent différer
considérablement des attentes exprimées ou induites dans ces
déclarations prospectives en raison de divers risques et
incertitudes liés au conflit en cours opposant l’Ukraine et la
Russie, et notamment ses effets sur la réserve et le prix des
matières premières et des ressources énergétiques, mais aussi sur
la volatilité des taux de change et d’intérêt ; l’évolution des
préférences de consommation en sirop de maïs à haute teneur en
fructose et en d’autres produits de notre conception ; les effets
de la conjoncture économique mondiale et des conditions de marché,
politiques, commerciales et économiques générales qui touchent les
clients et les particuliers dans les différents pays et périmètres
géographiques où nous achetons nos matières premières et/ou
fabriquons ou vendons nos produits, et l’effet potentiel de ces
facteurs sur nos ventes, le prix de nos produits et notre capacité
à recouvrer nos créances ; les achats futurs de nos produits par
les principales industries que nous servons et dont nous tirons une
partie importante de notre chiffre d’affaires, y compris, sans s’y
limiter, les industries de l’alimentation, des boissons, de la
nutrition animale et de la brasserie ; l’impact de la COVID-19 sur
nos activités, la demande pour nos produits et nos résultats
financiers ; l’incertitude de l’acceptation des produits développés
par transformation génétique et biotechnologie ; notre capacité à
développer ou à acquérir de nouveaux produits et services de
qualité ou à des taux suffisants pour être acceptés sur nos
marchés ; la pression accrue de la concurrence et/ou des clients
dans l’industrie du raffinage du maïs et les industries connexes, y
compris en ce qui concerne les marchés et les prix de nos produits
et coproduits primaires, en particulier l’huile de maïs ; les
fluctuations de prix, les perturbations de la chaîne
d’approvisionnement et les pénuries affectant les intrants
nécessaires à nos processus de production et nos canaux de
livraison, y compris les matières premières, les coûts et la
réserve en énergie, le fret et la logistique ; notre capacité à
contenir les coûts, à respecter les budgets et à réaliser les
synergies attendues, y compris en ce qui concerne notre capacité à
achever les projets de maintenance et d’investissement prévus dans
le respect du budget et des calendriers, ainsi qu’en matière de
coûts de fret et d’expédition ; les difficultés d’exploitation de
nos usines et les responsabilités liées à la sécurité et à la
qualité des produits ; les effets du changement climatique et les
mesures juridiques, réglementaires et commerciales visant à y
répondre ; notre capacité à identifier et à conclure des
acquisitions ou des alliances stratégiques à des conditions
favorables, ainsi que notre capacité à intégrer avec succès les
entreprises acquises ou à initier et maintenir des alliances
stratégiques et à réaliser les synergies anticipées en lien avec
tout ce qui précède ; les risques économiques, politiques et
d’autre nature, inhérents à la conduite d’opérations à l’étranger
et en devises ; le comportement des marchés financiers et de
capitaux, y compris concernant les fluctuations de devises
étrangères, les fluctuations de taux d’intérêt et de change et la
volatilité des marchés, ainsi que les risques associés à la
couverture de ces fluctuations ; l’incapacité à maintenir des
relations de travail satisfaisantes ; notre capacité à attirer,
développer, motiver et maintenir un bon relationnel avec notre
personnel ; l’effet de catastrophes naturelles, guerres, menaces ou
actes de terrorisme sur nos activités, l’apparition ou la
persistance de pandémies telles que la COVID-19, ou la survenance
d’autres événements importants échappant à notre contrôle ;
l’impact des charges de dépréciation sur notre fonds de commerce ou
nos actifs à long terme ; les évolutions légales, réglementaires ou
de politique gouvernementale et les coûts liés au respect de la
législation, y compris la conformité aux réglementations
environnementales ; les modifications de nos taux d’imposition ou
l’exposition à des obligations fiscales supplémentaires ; les
augmentations de nos charges d’emprunt qui pourraient résulter de
taux d’intérêt relevés ; notre capacité à lever des fonds à des
taux raisonnables et les autres facteurs affectant notre accès à
des fonds suffisants pour notre croissance et expansion futures ;
les violations de sécurité envers notre infrastructure
informatique, nos processus et nos sites ; la volatilité boursière
et les autres facteurs qui pourraient peser sur le cours de nos
actions ; les risques affectant la poursuite de notre politique de
dividendes ; et notre capacité à maintenir un contrôle interne
efficace sur le reporting financier.
Nos déclarations prospectives sont uniquement valables à leur
date de publication. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à
jour les déclarations prospectives pour refléter des faits ou des
circonstances postérieurs à leur date de publication à la suite de
nouvelles informations ou d’événements ou développements futurs. Si
nous mettons à jour ou corrigeons une ou plusieurs de ces
déclarations, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas
tenir d’autres mises à jour ou corrections pour garanties. Pour
évoquer ces risques et d’autres risques de manière plus
approfondie, veuillez vous référer aux facteurs de risque et autres
informations contenues dans notre rapport annuel sous
formulaire 10-K pour l’exercice clos le 31 décembre 2022,
ainsi qu’aux rapports postérieurs sous formulaires 10-Q et 8-K
déposés auprès de la Securities and Exchange Commission.
Ingredion
IncorporatedCondensed Consolidated Statements of
Income(Unaudited)
(in
millions, except per share amounts) |
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Change% |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
|
Change% |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
Net sales |
|
$ |
2,033 |
|
|
$ |
2,023 |
|
|
1 |
% |
|
$ |
6,239 |
|
|
$ |
5,959 |
|
|
5 |
% |
Cost of sales |
|
|
1,612 |
|
|
|
1,649 |
|
|
|
|
|
4,890 |
|
|
|
4,816 |
|
|
|
Gross profit |
|
|
421 |
|
|
|
374 |
|
|
13 |
% |
|
|
1,349 |
|
|
|
1,143 |
|
|
18 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operating expenses |
|
|
203 |
|
|
|
180 |
|
|
13 |
% |
|
|
578 |
|
|
|
528 |
|
|
9 |
% |
Other operating (income)
expense |
|
|
(5 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
4 |
|
|
|
Restructuring/impairment
charges |
|
|
10 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
6 |
|
|
|
Operating income |
|
|
213 |
|
|
|
182 |
|
|
17 |
% |
|
|
755 |
|
|
|
605 |
|
|
25 |
% |
Financing costs |
|
|
26 |
|
|
|
24 |
|
|
|
|
|
88 |
|
|
|
65 |
|
|
|
Other non-operating expense
(income) |
|
|
2 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
Income before income
taxes |
|
|
185 |
|
|
|
161 |
|
|
15 |
% |
|
|
663 |
|
|
|
544 |
|
|
22 |
% |
Provision for income
taxes |
|
|
25 |
|
|
|
52 |
|
|
|
|
|
145 |
|
|
|
157 |
|
|
|
Net income |
|
|
160 |
|
|
|
109 |
|
|
47 |
% |
|
|
518 |
|
|
|
387 |
|
|
34 |
% |
Less: Net income attributable
to non-controlling interests |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
6 |
|
|
|
9 |
|
|
|
Net income attributable to
Ingredion |
|
$ |
158 |
|
|
$ |
106 |
|
|
49 |
% |
|
$ |
512 |
|
|
$ |
378 |
|
|
35 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per common share
attributable to Ingredion common shareholders: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Weighted average common shares
outstanding: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
66.0 |
|
|
|
65.8 |
|
|
|
|
|
66.1 |
|
|
|
66.4 |
|
|
|
Diluted |
|
|
67.0 |
|
|
|
66.6 |
|
|
|
|
|
67.1 |
|
|
|
67.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per common share of
Ingredion: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
2.39 |
|
|
$ |
1.61 |
|
|
49 |
% |
|
$ |
7.75 |
|
|
$ |
5.69 |
|
|
36 |
% |
Diluted |
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
48 |
% |
|
$ |
7.63 |
|
|
$ |
5.63 |
|
|
36 |
% |
Ingredion
IncorporatedCondensed Consolidated Balance
Sheets
(in
millions, except share and per share amounts) |
|
September 30, 2023 |
|
December 31, 2022 |
|
|
(Unaudited) |
|
|
Assets |
|
|
|
|
Current assets |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
335 |
|
|
$ |
236 |
|
Short-term investments |
|
|
6 |
|
|
|
3 |
|
Accounts receivable, net |
|
|
1,380 |
|
|
|
1,411 |
|
Inventories |
|
|
1,502 |
|
|
|
1,597 |
|
Prepaid expenses |
|
|
66 |
|
|
|
62 |
|
Total current assets |
|
|
3,289 |
|
|
|
3,309 |
|
|
|
|
|
|
Property, plant and equipment, net |
|
|
2,401 |
|
|
|
2,407 |
|
Intangible assets, net |
|
|
1,296 |
|
|
|
1,301 |
|
Other assets |
|
|
563 |
|
|
|
544 |
|
Total
assets |
|
$ |
7,549 |
|
|
$ |
7,561 |
|
|
|
|
|
|
Liabilities and
equity |
|
|
|
|
Current liabilities |
|
|
|
|
Short-term borrowings |
|
$ |
466 |
|
|
$ |
543 |
|
Accounts payable and accrued liabilities |
|
|
1,202 |
|
|
|
1,339 |
|
Total current liabilities |
|
|
1,668 |
|
|
|
1,882 |
|
|
|
|
|
|
Long-term debt |
|
|
1,940 |
|
|
|
1,940 |
|
Other non-current liabilities |
|
|
474 |
|
|
|
477 |
|
Total liabilities |
|
|
4,082 |
|
|
|
4,299 |
|
|
|
|
|
|
Share-based payments subject to redemption |
|
|
49 |
|
|
|
48 |
|
Redeemable non-controlling interests |
|
|
41 |
|
|
|
51 |
|
|
|
|
|
|
Ingredion stockholders' equity: |
|
|
|
|
Preferred stock — authorized 25,000,000 shares — $0.01 par value,
none issued |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Common stock — authorized 200,000,000 shares — $0.01 par value,
77,810,875 issued at September 30, 2023 and December 31, 2022 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Additional paid-in capital |
|
|
1,143 |
|
|
|
1,132 |
|
Less: Treasury stock (common stock: 12,623,174 and 12,116,920
shares at September 30, 2023 and December 31, 2022,
respectively) at cost |
|
|
(1,211 |
) |
|
|
(1,148 |
) |
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(1,144 |
) |
|
|
(1,048 |
) |
Retained earnings |
|
|
4,575 |
|
|
|
4,210 |
|
Total Ingredion stockholders' equity |
|
|
3,364 |
|
|
|
3,147 |
|
Non-redeemable non-controlling interests |
|
|
13 |
|
|
|
16 |
|
Total equity |
|
|
3,377 |
|
|
|
3,163 |
|
Total liabilities and
equity |
|
$ |
7,549 |
|
|
$ |
7,561 |
|
Ingredion
IncorporatedCondensed Consolidated Statements of
Cash Flows(Unaudited)
(in
millions) |
|
Nine Months Ended September 30, |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Cash provided by operating activities: |
|
|
|
|
Net income |
|
$ |
518 |
|
|
$ |
387 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities: |
|
|
|
|
Depreciation and amortization |
|
|
165 |
|
|
|
160 |
|
Mechanical stores expense |
|
|
48 |
|
|
|
42 |
|
Deferred income taxes |
|
|
(7 |
) |
|
|
(3 |
) |
Margin accounts |
|
|
2 |
|
|
|
(11 |
) |
Changes in other trade working capital |
|
|
(118 |
) |
|
|
(578 |
) |
Other |
|
|
39 |
|
|
|
83 |
|
Cash provided by operating activities |
|
|
647 |
|
|
|
80 |
|
|
|
|
|
|
Cash used for
investing activities: |
|
|
|
|
Capital expenditures and mechanical stores purchases |
|
|
(233 |
) |
|
|
(203 |
) |
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and
properties |
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
Payments for acquisitions, net of cash acquired |
|
|
— |
|
|
|
(7 |
) |
Other |
|
|
(11 |
) |
|
|
1 |
|
Cash used for investing activities |
|
|
(242 |
) |
|
|
(202 |
) |
|
|
|
|
|
Cash (used for)
provided by financing activities: |
|
|
|
|
Proceeds from borrowings, net |
|
|
(16 |
) |
|
|
34 |
|
Commercial paper borrowings, net |
|
|
(57 |
) |
|
|
372 |
|
Repurchases of common stock, net |
|
|
(101 |
) |
|
|
(112 |
) |
Issuances of common stock for share-based compensation, net |
|
|
18 |
|
|
|
1 |
|
Purchases of non-controlling interests |
|
|
(2 |
) |
|
|
(40 |
) |
Dividends paid, including to non-controlling interests |
|
|
(143 |
) |
|
|
(133 |
) |
Cash (used for) provided by financing activities |
|
|
(301 |
) |
|
|
122 |
|
|
|
|
|
|
Effect of foreign exchange rate changes on cash |
|
|
(5 |
) |
|
|
(34 |
) |
Increase (decrease) in cash and cash equivalents |
|
|
99 |
|
|
|
(34 |
) |
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
236 |
|
|
|
328 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
335 |
|
|
$ |
294 |
|
Ingredion
IncorporatedSupplemental Financial
Information(Unaudited)
I. Geographic Information of Net Sales and Operating
Income
(in
millions, except for percentages) |
|
Three Months EndedSeptember
30, |
|
Change |
|
ChangeExcl. FX |
|
Nine Months EndedSeptember
30, |
|
Change |
|
ChangeExcl. FX |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
Net Sales |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
North America |
|
$ |
1,300 |
|
|
$ |
1,262 |
|
|
3 |
% |
|
3 |
% |
|
$ |
3,998 |
|
|
$ |
3,720 |
|
|
7 |
% |
|
8 |
% |
South America |
|
|
269 |
|
|
|
293 |
|
|
(8 |
%) |
|
(15 |
%) |
|
|
795 |
|
|
|
835 |
|
|
(5 |
%) |
|
(5 |
%) |
Asia-Pacific |
|
|
272 |
|
|
|
278 |
|
|
(2 |
%) |
|
(2 |
%) |
|
|
816 |
|
|
|
825 |
|
|
(1 |
%) |
|
1 |
% |
EMEA |
|
|
192 |
|
|
|
190 |
|
|
1 |
% |
|
5 |
% |
|
|
630 |
|
|
|
579 |
|
|
9 |
% |
|
19 |
% |
Total Net Sales |
|
$ |
2,033 |
|
|
$ |
2,023 |
|
|
1 |
% |
|
— |
% |
|
$ |
6,239 |
|
|
$ |
5,959 |
|
|
5 |
% |
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operating Income |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
North America |
|
$ |
171 |
|
|
$ |
126 |
|
|
36 |
% |
|
36 |
% |
|
$ |
575 |
|
|
$ |
443 |
|
|
30 |
% |
|
30 |
% |
South America |
|
|
32 |
|
|
|
48 |
|
|
(33 |
%) |
|
(40 |
%) |
|
|
96 |
|
|
|
125 |
|
|
(23 |
%) |
|
(22 |
%) |
Asia-Pacific |
|
|
33 |
|
|
|
27 |
|
|
22 |
% |
|
22 |
% |
|
|
88 |
|
|
|
70 |
|
|
26 |
% |
|
29 |
% |
EMEA |
|
|
32 |
|
|
|
30 |
|
|
7 |
% |
|
13 |
% |
|
|
131 |
|
|
|
90 |
|
|
46 |
% |
|
58 |
% |
Corporate |
|
|
(49 |
) |
|
|
(40 |
) |
|
(23 |
%) |
|
(23 |
%) |
|
|
(124 |
) |
|
|
(109 |
) |
|
(14 |
%) |
|
(14 |
%) |
Sub-total |
|
|
219 |
|
|
|
191 |
|
|
15 |
% |
|
14 |
% |
|
|
766 |
|
|
|
619 |
|
|
24 |
% |
|
27 |
% |
Acquisition/integration costs |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
Restructuring/impairment charges |
|
|
(10 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(10 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
Other matters |
|
|
4 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
|
|
Total Operating Income |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
182 |
|
|
17 |
% |
|
16 |
% |
|
$ |
755 |
|
|
$ |
605 |
|
|
25 |
% |
|
28 |
% |
II. Informations relatives aux mesures non conformes aux
PCGR
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés
conformément aux principes comptables généralement reconnus (ou
« PCGR ») aux États-Unis, nous avons recours à des mesures
financières historiques non conformes aux PCGR, qui excluent
certains éléments des PCGR tels que les coûts d’acquisition et
d’intégration, les coûts de restructuration et de dépréciation, la
provision fiscale mexicaine et certains autres éléments spécifiés.
Nous utilisons généralement l’adjectif « ajusté » pour désigner ces
montants non conformes aux PCGR.
La direction applique des mesures financières non conformes aux
PCGR en interne à la prise de décisions stratégiques, à la
prévision des résultats futurs et à l’évaluation des performances
actuelles. En dévoilant les mesures financières non conformes aux
PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison
plus claire et plus cohérente de nos résultats d’exploitation et
des tendances pour les périodes sous revue. L’emploi de ces mesures
financières non conformes aux PCGR se fait en complément et en
conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et
permet une analyse supplémentaire de nos opérations qui, en
association à nos résultats présentés conformément aux PCGR, vise à
apporter une meilleure compréhension des facteurs et tendances
influant sur notre entreprise. Ces mesures non conformes aux PCGR
s’entendent comme un complément, et non comme un remplacement ni
une forme supérieure des mesures correspondantes calculées
conformément aux PCGR.
Les mesures financières non conformes aux PCGR n’étant pas
préparées conformément aux PCGR, nos informations non conformes aux
PCGR ne sont pas nécessairement comparables aux mesures intitulées
de manière similaire présentées par d’autres sociétés. Les tableaux
ci-dessous font état du rapprochement de chaque mesure financière
non conforme aux PCGR à la mesure conforme aux PCGR la plus
comparable.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of GAAP Net Income
attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share
(“EPS”)
toNon-GAAP Adjusted Net Income attributable to
Ingredion and Adjusted Diluted
EPS(Unaudited)
|
|
Three Months EndedSeptember 30,
2023 |
|
Three Months EndedSeptember 30,
2022 |
|
Nine Months EndedSeptember 30,
2023 |
|
Nine Months EndedSeptember 30,
2022 |
|
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
Net income attributable to
Ingredion |
|
$ |
158 |
|
|
$ |
2.36 |
|
|
$ |
106 |
|
|
$ |
1.59 |
|
|
$ |
512 |
|
|
$ |
7.63 |
|
|
$ |
378 |
|
|
$ |
5.63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment charges (ii) |
|
|
7 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
3 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(0.05 |
) |
|
|
7 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
7 |
|
|
|
0.11 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iv) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.01 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (v) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(0.07 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non-GAAP adjusted net income
attributable to Ingredion |
|
$ |
156 |
|
|
$ |
2.33 |
|
|
$ |
115 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
$ |
500 |
|
|
$ |
7.45 |
|
|
$ |
389 |
|
|
$ |
5.80 |
|
Net income and EPS may not foot or recalculate due to
rounding.
Remarques(i) Au cours des neuf mois clos le 30 septembre
2022, nous avons enregistré des frais d’acquisition et
d’intégration avant impôts à hauteur de 1 million de dollars
pour notre acquisition et intégration de KaTech, ainsi que notre
investissement dans la coentreprise argentine.
(ii) Au cours du troisième trimestre clos le 30 septembre
2023, nous avons comptabilisé une charge de 10 millions de
dollars avant impôts au titre de la dépréciation autre que
temporaire de nos investissements selon la méthode de la mise en
équivalence. Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2022,
nous avons engagé 4 millions de dollars de frais de
restructuration avant impôts restants associés au programme Cost
Smart.
(iii) Au cours des neuf mois clos le 30 septembre 2023,
nous avons enregistré des frais avant impôts de 5 millions de
dollars, principalement liés à l’impact d’une interruption de
travail aux États-Unis. Ils ont été partiellement compensés par des
recouvrements d’assurance enregistrés au cours des trois mois clos
le 30 septembre 2023 à hauteur de 4 millions de
dollars.
Au cours des trois mois clos le 30 septembre 2022, nous
avons enregistré des frais avant impôts de 9 millions de
dollars, principalement liés à l’impact d’une interruption de
travail aux États-Unis.
(iv) Nous avons comptabilisé des avantages fiscaux de
1 million de dollars et de 15 millions de dollars pour le
premier trimestre et les neuf mois clos le 30 septembre 2023,
respectivement, contre 1 million de dollars et 2 millions
de dollars aux mêmes périodes de l’exercice précédent au titre de
la fluctuation du peso mexicain par rapport au dollar américain et
de son incidence sur la réévaluation de nos états financiers pour
le Mexique au cours de ces périodes.
(v) Ce poste se rapporte aux contingences et passifs fiscaux
nets de l’exercice précédent, aux effets de la super taxe
pakistanaise, à l’avis IRS numéro 2023-55 et aux résultats
fiscaux des ajustements ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont
été compensés par l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment
reconnus pour certaines incitations fiscales en vigueur localement
au Brésil, et auparavant imposables.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of GAAP Operating
Income to Non-GAAP Adjusted Operating
Income(Unaudited)
(in
millions, pre-tax) |
|
Three Months Ended September 30, |
|
Nine Months Ended September 30, |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Operating income |
|
$ |
213 |
|
|
$ |
182 |
|
|
$ |
755 |
|
|
$ |
605 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment charges (ii) |
|
|
10 |
|
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
(4 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
1 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non-GAAP adjusted operating
income |
|
$ |
219 |
|
|
$ |
191 |
|
|
$ |
766 |
|
|
$ |
619 |
|
Pour les remarques (i) à (iii), voir les notes (i) à (iii) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of GAAP Effective
Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax
Rate(Unaudited)
(in
millions) |
|
Three Months Ended September 30, 2023 |
|
Nine Months Ended September 30, 2023 |
|
Income beforeIncome Taxes
(a) |
|
Provision forIncome Taxes
(b) |
|
Effective IncomeTax Rate
(b/a) |
|
Income beforeIncome Taxes
(a) |
|
Provision forIncome Taxes
(b) |
|
Effective IncomeTax Rate
(b/a) |
As Reported |
|
$ |
185 |
|
|
$ |
25 |
|
|
13.5 |
% |
|
$ |
663 |
|
|
$ |
145 |
|
|
21.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment charges (ii) |
|
|
10 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
10 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iv) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (v) |
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted Non-GAAP |
|
$ |
191 |
|
|
$ |
33 |
|
|
17.3 |
% |
|
$ |
674 |
|
|
$ |
168 |
|
|
24.9 |
% |
(in
millions) |
|
Three Months Ended September 30, 2022 |
|
Nine months ended September 30, 2022 |
|
Income beforeIncome Taxes
(a) |
|
Provision forIncome Taxes
(b) |
|
Effective IncomeTax Rate
(b/a) |
|
Income beforeIncome Taxes
(a) |
|
Provision forIncome Taxes
(b) |
|
Effective IncomeTax Rate
(b/a) |
As Reported |
|
$ |
161 |
|
|
$ |
52 |
|
|
32.3 |
% |
|
$ |
544 |
|
|
$ |
157 |
|
|
28.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment charges (ii) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
4 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
9 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
9 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iv) |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (v) |
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted Non-GAAP |
|
$ |
170 |
|
|
$ |
52 |
|
|
30.6 |
% |
|
$ |
558 |
|
|
$ |
160 |
|
|
28.7 |
% |
Pour les remarques (i) à (v), voir les remarques (i) à (v) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of Expected GAAP
Diluted Earnings per Share (“GAAP
EPS”)to Expected Adjusted Diluted
Earnings per Share (“Adjusted
EPS”)(Unaudited)
|
|
Expected EPS Rangefor Full-Year
2023 |
|
Low End ofGuidance |
|
High End ofGuidance |
GAAP EPS |
|
$ |
9.25 |
|
|
$ |
9.65 |
|
|
|
|
|
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Impairment/restructuring charges (i) |
|
|
0.10 |
|
|
|
0.10 |
|
|
|
|
|
|
Other matters (ii) |
|
|
0.01 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iii) |
|
|
(0.23 |
) |
|
|
(0.23 |
) |
|
|
|
|
|
Other tax matters (iv) |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
|
|
|
Adjusted EPS |
|
$ |
9.05 |
|
|
$ |
9.45 |
|
Ci-dessus figure un rapprochement de notre BPA dilué attendu
pour l’exercice 2023 avec notre BPA dilué ajusté attendu pour
la même période. Les montants ci-dessus sont susceptibles de ne pas
refléter certains frais, coûts et/ou gains futurs intrinsèquement
difficiles à prévoir et/ou à évaluer en raison des inconnues liées
à leur timing, leurs effets et/ou leur importance. Ces montants
englobent, sans s’y limiter, les ajustements du BPA conforme aux
PCGR pour les coûts de dépréciation et de restructuration, ainsi
que certains autres éléments, y compris fiscaux. Nous excluons
généralement ces ajustements de nos directives de BPA ajusté, et
sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction
du BPA ajusté que dans celle du BPA conforme aux PCGR.
Les ajustements du BPA conforme aux PCGR pour 2023 comprennent
les éléments suivants :
(i) |
Frais de dépréciation durable de
nos investissements selon la méthode de la mise en
équivalence. |
|
|
(ii) |
Frais principalement liés à
l’impact d’une interruption de travail aux États-Unis. |
|
|
(iii) |
Avantages fiscaux résultant du
mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et son
incidence sur la réévaluation des états financiers de la Société au
Mexique au cours de la période. |
|
|
(iv) |
Éléments fiscaux en lien avec les
contingences et passifs fiscaux nets de l’exercice précédent, les
effets de la super taxe pakistanaise, l’avis IRS
numéro 2023-55, et les résultats fiscaux des ajustements
ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont été compensés par
l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment reconnus pour
certaines incitations fiscales en vigueur localement au Brésil, et
auparavant imposables. |
Ingredion
IncorporatedReconciliation of Expected GAAP
Effective Tax Rate (“GAAP
ETR”)to Expected Adjusted
Effective Tax Rate (“Adjusted
ETR”)(Unaudited)
|
|
Expected Effective Tax Rate Rangefor
Full-Year 2023 |
|
Low End ofGuidance |
|
High End ofGuidance |
GAAP ETR |
|
22.5 |
% |
|
23.5 |
% |
|
|
|
|
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment charges (i) |
|
0.1 |
% |
|
0.1 |
% |
|
|
|
|
|
Other matters (ii) |
|
— |
% |
|
— |
% |
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iii) |
|
1.8 |
% |
|
1.8 |
% |
|
|
|
|
|
Other tax matters (iv) |
|
0.6 |
% |
|
0.6 |
% |
|
|
|
|
|
Adjusted ETR |
|
25.0 |
% |
|
26.0 |
% |
Le tableau ci-dessus fait état du rapprochement entre notre TIE
conforme aux PCGR attendu pour l’ensemble de l’exercice 2023
et notre TIE ajusté attendu pour la même période. Les montants
ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais,
coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou
à évaluer en raison des inconnues liées à leur timing, leurs effets
et/ou leur importance. Ces montants comprennent, sans s’y limiter,
les ajustements du TIE conforme aux PCGR pour les coûts de
dépréciation et de restructuration, ainsi que certains autres
éléments, y compris fiscaux. Nous excluons généralement ces
ajustements de nos directives de TIE ajusté, et sommes ainsi
davantage confiants dans notre capacité de prédiction de TIE ajusté
que dans celle du TIE conforme aux PCGR.
Les ajustements du TIE conforme aux PCGR pour 2023 comprennent
les éléments suivants :
(i) |
Répercussions fiscales résultant
de la dépréciation durable de nos investissements selon la méthode
de la mise en équivalence. |
|
|
(ii) |
Répercussions fiscales résultant
principalement de frais liés aux effets d’une interruption de
travail aux États-Unis, partiellement compensées par les
répercussions fiscales en lien avec le recouvrement
d’assurances. |
|
|
(iii) |
Avantages fiscaux résultant du
mouvement du peso mexicain par rapport au dollar américain et son
incidence sur la réévaluation de nos états financiers au Mexique au
cours de la période. |
|
|
(iv) |
Répercussions fiscales des
contingences et passifs fiscaux nets de l’exercice précédent, des
effets de la super taxe pakistanaise, de l’avis IRS
numéro 2023-55, et des résultats fiscaux des ajustements
ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont été compensés par
l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment reconnus pour
certaines incitations fiscales en vigueur localement au Brésil, et
auparavant imposables. |
CONTACTS :Investisseurs : Noah
Weiss : 773-896-5242Médias : Becca
Hary : 708-551-2602
Ingredion (TG:CNP)
과거 데이터 주식 차트
부터 5월(5) 2024 으로 6월(6) 2024
Ingredion (TG:CNP)
과거 데이터 주식 차트
부터 6월(6) 2023 으로 6월(6) 2024