Papéis do IRB lideram altas, após JPMorgan elevar recomendação do papel
17 5월 2024 - 11:54PM
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Após a ação do ressegurador IRB ter sido castigada nas últimas
duas semanas, com queda acumulada de 16% (ante estabilidade do
índice Ibovespa), devido aos impactos estimados na operação com a
tragédia que acomete o Rio Grande do Sul, o JPMorgan optou elevar a
recomendação para ação de underweight (exposição abaixo da média do
mercado, equivalente à venda) para equalweight (exposição igual a
média do mercado, equivalente à neutro).
O banco lembra que o ressegurador é mais exposto em sua
cobertura à catástrofe do Rio Grande do Sul – com impactos vindos
de seguro agrícola, propriedade, residencial, especial e
riscos.
Mas o recuo nos preços dos papéis da companhia implicam em uma
perda de aproximadamente R$ 600 milhões de valor de mercado ou
R$ 1 bilhão de perda antes dos impostos, o que, na avaliação do
banco, parece superestimado.
Isso porque, segundo estimativas iniciais, o JPMorgan espera um
impacto no lucro antes dos impostos (Ebit) de pelo menos R$ 80
milhões. Previsão convergente com estimativa inicial perda antes
dos impostos de R$ 80 a 160 milhões fornecida pela administração
durante conferência do 1T24.
Em termos de avaliação, o IRB (BOV:IRBR3) está negociando a 0,8
vez Preço (P)/ Valor Patrimonial (VPA), considerado justo pelos
analistas do banco e sem assimetria para o lado negativo.
Além disso, os retornos sobre o patrimônio (ROE) tangível
ex-créditos fiscais estão em torno de 15 a 16% (ou 18% assumindo
uma taxa de imposto de 30%, ou seja, IRB otimizando o JCP em algum
momento no futuro).
Por fim, o JPMorgan também reduziu a previsão de lucro para 2024
em 21% para R$ 262 milhões. Em sua cobertura financeira, o banco
disse preferir Itaú, Banco do Brasil, Nubank, Porto Seguro e
XP.
Informações Infomoney
IRB BRASIL ON (BOV:IRBR3)
과거 데이터 주식 차트
부터 1월(1) 2025 으로 2월(2) 2025
IRB BRASIL ON (BOV:IRBR3)
과거 데이터 주식 차트
부터 2월(2) 2024 으로 2월(2) 2025
