Ingredion Incorporated annonce de solides résultats pour le
quatrième trimestre 2023 et l’ensemble de l’exercice
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), l’un des
principaux fournisseurs mondiaux de solutions d’ingrédients pour
l’industrie alimentaire et des boissons, publie aujourd’hui ses
résultats financiers du quatrième trimestre 2023 et de
l’ensemble de l’exercice 2023. Ces résultats, établis
conformément aux principes comptables généralement reconnus
(« PCGR ») des États-Unis pour les troisièmes
trimestres 2023 et 2022 et les exercices 2023 et 2022,
comprennent des éléments exclus des indicateurs financiers non
conformes aux PCGR présentés par la Société.
« Notre entreprise a signé une performance exceptionnelle
et est restée résiliente tout au long de l’année 2023,
enregistrant une croissance du bénéfice d’exploitation de plus de
20 % au quatrième trimestre et sur l’ensemble de l’exercice.
Nos actions tarifaires ciblées couplées à nos initiatives
proactives visant à réduire les coûts ont permis de faire fi des
défis posés par l’inflation et la volatilité des matières
premières, d’où une sixième augmentation consécutive de la marge
brute d’un trimestre à l’autre. Qui plus est, la trésorerie générée
par les activités d’exploitation a dépassé le milliard de dollars,
et nous avons versé 295 millions de dollars aux actionnaires
au cours de l’année », a déclaré Jim Zallie, président et
directeur général d’Ingredion.
« Le renforcement de notre portefeuille diversifié et
équilibré d’ingrédients et de solutions se poursuit. Les
ingrédients de spécialité ont connu une croissance de quelque
5 %, malgré les vents contraires en termes de volume découlant
du déstockage des clients, ces derniers ayant été revus à la
baisse. Au cours du second semestre 2023, nous avons constaté
une reprise régulière des volumes, grâce à l’accroissement de la
demande des clients. Tout au long de l’année, nos équipes ont fait
preuve d’agilité et d’excellence opérationnelle, en continuant à
équilibrer les calendriers de production et à optimiser les niveaux
des stocks à la fin de l’année.
« À l’entame de 2024, nous sommes convaincus que la
restructuration de nos activités commerciales permettra de mieux
aligner nos ressources et nos capacités sur les besoins des
clients, afin de mieux cibler les opportunités de croissance. La
société est en bonne posture pour assurer une croissance source de
profits et une augmentation des marges, ainsi que pour générer un
flux de trésorerie important. À notre avis, notre feuille de route
« Driving Growth » continue à guider la création de
valeur à long terme pour nos actionnaires, à mesure que nous
approfondissons nos relations avec nos clients et que nous
favorisons l’innovation et l’excellence opérationnelle pour sortir
vainqueurs sur le marché », a conclu Jim Zallie.
* Le bénéfice par action
ajusté dilué (ou « BPA ajusté »), le bénéfice
d’exploitation ajusté et le taux d’imposition effectif ajusté sont
des indicateurs financiers non conformes aux PCGR. Nous vous
invitons à consulter le point II des Informations financières
complémentaires, intitulé « Informations non conformes aux
PCGR » à la suite du résumé des États financiers consolidés
intégré au présent communiqué de presse pour un rapprochement de
ces indicateurs financiers non conformes aux PCGR avec les
indicateurs conformes aux PCGR des États-Unis les plus directement
comparables. |
|
Diluted Earnings Per Share (EPS)
|
4Q22 |
4Q23 |
FY22 |
FY23 |
Reported EPS |
$1.71 |
$1.97 |
$7.34 |
$9.60 |
Restructuring/Impairment costs |
- |
0.02 |
0.05 |
0.12 |
Acquisition/Integration costs |
0.06 |
- |
0.08 |
- |
Tax items and other matters |
(0.12) |
(0.02) |
(0.02) |
(0.30) |
Adjusted EPS** |
$1.65 |
$1.97 |
$7.45 |
$9.42 |
Estimated factors affecting changes in Reported and
Adjusted EPS
|
4Q23 |
FY23 |
Total items affecting EPS** |
0.32 |
1.97 |
Total operating items |
0.41 |
1.99 |
Margin |
0.94 |
3.78 |
Volume |
(0.76) |
(1.65) |
Foreign exchange |
0.03 |
(0.16) |
Other income |
0.20 |
0.02 |
Total non-operating items |
(0.09) |
(0.02) |
Other non-operating income |
(0.03) |
(0.10) |
Financing costs |
0.05 |
(0.21) |
Tax rate |
(0.10) |
0.28 |
Shares outstanding |
0.01 |
- |
Non-controlling interests |
(0.02) |
0.01 |
** Les chiffres étant arrondis, les totaux peuvent ne pas
correspondre.
Principaux résultats financiers
- Au
31 décembre 2023, la dette totale et la trésorerie,
investissements à court terme compris, s’élèvent respectivement à
2,2 milliards et 409 millions de dollars, contre
2,5 milliards et 239 millions au
31 décembre 2022.
- La trésorerie
générée par les activités d’exploitation ressort à
1 057 millions de dollars, contre 152 millions
en 2022, reflétant les variations du fonds de roulement et le
résultat net de la période en cours.
- Les coûts de
financement nets déclarés pour le quatrième trimestre s’établissent
à 26 millions de dollars, contre 34 millions à la même
période de l’exercice précédent.
- Les taux
d’imposition effectifs déclaré et ajusté pour le trimestre
atteignent respectivement 24,4 et 24,9 %, contre 7,3 et
20,1 % à la même période de l’exercice précédent.
L’augmentation du taux d’imposition déclaré résulte principalement
des incitations non imposables liées à nos activités en Amérique du
Sud, comptabilisées au quatrième trimestre 2022.
- Les dépenses
d’investissement sont de 314 millions de dollars, déduction
faite des cessions, soit une augmentation de 21 millions par
rapport à la même période de l’année précédente.
Business Review
Total Ingredion
Net Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Price/Mix |
2023 |
Change |
Change excl. FX |
Fourth Quarter |
1,987 |
19 |
|
|
(148 |
) |
|
63 |
1,921 |
-3% |
-4% |
Full Year |
7,946 |
(81 |
) |
|
(648 |
) |
|
943 |
8,160 |
3% |
4% |
Reported Operating Income
$ in millions |
2022 |
FXImpact |
BusinessDrivers |
Acquisition /Integration |
Restructuring/ Impairment |
Other |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
157 |
3 |
|
|
32 |
- |
(1 |
) |
|
11 |
202 |
29 |
% |
|
27 |
% |
|
Full Year |
762 |
(15 |
) |
|
197 |
1 |
(7 |
) |
|
19 |
957 |
26 |
% |
|
28 |
% |
|
Adjusted Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
BusinessDrivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
168 |
3 |
|
|
32 |
203 |
21 |
% |
|
19 |
% |
|
Full Year |
787 |
(15 |
) |
|
197 |
969 |
23 |
% |
|
25 |
% |
|
Chiffre d’affaires net
- Le chiffre
d’affaires net recule de 3 % au quatrième trimestre (par
rapport au quatrième trimestre 2022) et augmente de 3 %
sur l’ensemble de l’exercice (par rapport à l’exercice précédent).
La baisse enregistrée au cours du trimestre est imputable à la
diminution des volumes, partiellement compensée par le mix
tarifaire et les effets de change. Pour l’ensemble de l’exercice,
l’augmentation est attribuable au mix tarifaire, partiellement
compensé par la baisse des volumes et les effets de change. Hors
effets de change, le chiffre d’affaires net recule de 4 % au
quatrième trimestre (par rapport au quatrième trimestre 2022)
et augmente de 4 % sur l’ensemble de l’exercice (par rapport à
l’exercice précédent).
Bénéfice d’exploitation
- Les bénéfices
d’exploitation déclaré et ajusté du quatrième trimestre s’élèvent
respectivement à 202 et 203 millions de dollars, soit une
hausse respective de 29 et 21 % par rapport quatrième
trimestre 2022. Ces augmentations découlent de la baisse du
coût des matières premières et des intrants et d’un mix tarifaire
favorable, partiellement compensés par une baisse des volumes. Hors
effets de change, les bénéfices d’exploitation déclaré et ajusté
enregistrent une hausse respective de 27 et 19 % par rapport à
la même période de l’exercice précédent.
- Les bénéfices
d’exploitation déclaré et ajusté pour l’ensemble de l’exercice
ressortent à respectivement 957 et 969 millions de dollars,
soit une hausse respective de 26 et 23 % par rapport à
l’exercice précédent. Un mix tarifaire favorable a stimulé ces
évolutions, partiellement compensé à la fois par des coûts des
matières premières et des intrants en hausse et des volumes en
baisse. Hors effets de change, les bénéfices d’exploitation déclaré
et ajusté pour l’ensemble de l’exercice enregistrent une hausse
respective de 28 et 25 % par rapport à l’exercice
précédent.
North America
Net Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Price/Mix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
1,214 |
0 |
|
|
(116 |
) |
|
92 |
1,190 |
-2% |
-2% |
Full Year |
4,934 |
(18 |
) |
|
(432 |
) |
|
704 |
5,188 |
5% |
6% |
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
BusinessDrivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
122 |
(1 |
) |
|
22 |
143 |
17 |
% |
|
18 |
% |
|
Full Year |
565 |
(4 |
) |
|
157 |
718 |
27 |
% |
|
28 |
% |
|
- Le bénéfice
d’exploitation généré en Amérique du Nord au quatrième trimestre se
monte à 143 millions de dollars, soit une hausse de
21 millions par rapport à la même période de l’exercice
précédent, tandis que le bénéfice d’exploitation pour l’ensemble de
l’exercice atteint 718 millions, soit une hausse de
153 millions par rapport à l’exercice précédent. Un mix
tarifaire favorable a stimulé ces évolutions, partiellement
compensé par la baisse des volumes et la hausse des charges
fixes.
South America
Net Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Price/Mix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
289 |
27 |
2 |
|
|
(51 |
) |
|
267 |
-8% |
-17 |
% |
|
Full Year |
1,124 |
25 |
(61 |
) |
|
(26 |
) |
|
1,062 |
-6% |
-8 |
% |
|
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
BusinessDrivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
44 |
5 |
(3 |
) |
|
46 |
5 |
% |
|
-7 |
% |
|
Full Year |
169 |
3 |
(30 |
) |
|
142 |
-16 |
% |
|
-18 |
% |
|
- Le bénéfice
d’exploitation généré en Amérique du Sud au quatrième trimestre
ressort à 46 millions de dollars, soit une appréciation de
2 millions par rapport à la même période de l’exercice
précédent. Pour l’ensemble de l’exercice, il atteint
142 millions, soit une baisse de 27 millions par rapport
à l’exercice précédent. L’accroissement du bénéfice d’exploitation
au quatrième trimestre est dû à des effets de change favorables et
aux bonnes performances de notre coentreprise en Argentine,
largement compensés par un mix tarifaire en baisse au Brésil et sur
les marchés andins. Les effets de la dévaluation du peso argentin
en décembre 2023 ne sont pas reflétés dans les résultats de
notre coentreprise, qui sont présentés avec un décalage d’un mois.
Pour l’ensemble de l’exercice, la baisse du bénéfice d’exploitation
est imputable à la diminution des volumes et à l’augmentation des
coûts énergétiques, principalement en raison de l’adoption de
chaudières à biomasse au Brésil. Hors effets de change, le bénéfice
d’exploitation de ce segment essuie un recul de 7 % pour le
quatrième trimestre et de 18 % pour l’ensemble de
l’exercice.
Asia-Pacific
Net Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Price/Mix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
282 |
2 |
|
|
(10 |
) |
|
(1 |
) |
|
273 |
-3 |
% |
|
-4 |
% |
|
Full Year |
1,107 |
(19 |
) |
|
(75 |
) |
|
76 |
|
|
1,089 |
-2 |
% |
|
0 |
% |
|
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
BusinessDrivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
23 |
0 |
|
|
15 |
38 |
65 |
% |
|
65 |
% |
|
Full Year |
93 |
(2 |
) |
|
35 |
126 |
35 |
% |
|
38 |
% |
|
- Le bénéfice
d’exploitation généré dans la région Asie-Pacifique au quatrième
trimestre se hisse à 38 millions de dollars, soit une hausse
de 15 millions par rapport à la même période de l’exercice
précédent. Pour l’ensemble de l’exercice, il se monte à
126 millions, soit une hausse de 33 millions par rapport
à l’exercice précédent. Les augmentations enregistrées au cours des
deux périodes sont dues à la baisse du coût des intrants et à un
avantage client de 7 millions de dollars au cours du
trimestre, partiellement compensés par la baisse des volumes. Hors
effets de change, le bénéfice d’exploitation de ce segment signe
une progression de 65 % pour le quatrième trimestre et de
38 % pour l’ensemble de l’exercice.
Europe, Middle East, and Africa (EMEA)
Net Sales
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
Volume |
Price/Mix |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
202 |
(10 |
) |
|
(24 |
) |
|
23 |
191 |
-5 |
% |
|
0 |
% |
|
Full Year |
781 |
(69 |
) |
|
(80 |
) |
|
189 |
821 |
5 |
% |
|
14 |
% |
|
Segment Operating Income
$ in millions |
2022 |
FX Impact |
BusinessDrivers |
2023 |
Change |
Changeexcl. FX |
Fourth Quarter |
20 |
(1 |
) |
|
6 |
25 |
25 |
% |
|
30 |
% |
|
Full Year |
110 |
(12 |
) |
|
58 |
156 |
42 |
% |
|
53 |
% |
|
- Le bénéfice
d’exploitation généré dans la région EMOA au quatrième trimestre
ressort à 25 millions de dollars, soit une hausse de
5 millions par rapport à la même période de l’exercice
précédent. Pour l’ensemble de l’exercice, il s’établit à
156 millions, soit une hausse de 46 millions par rapport
à l’exercice précédent. Un mix tarifaire favorable a stimulé ces
évolutions, partiellement compensé par des volumes en baisse et les
effets de change. Hors effets de change, le bénéfice d’exploitation
de ce segment s’apprécie de 30 % pour le quatrième trimestre
et de 53 % pour l’ensemble de l’exercice.
Dividendes et rachats d’actions
Pour l’ensemble de l’exercice 2023, la société a versé
194 millions de dollars de dividendes aux actionnaires et, au
quatrième trimestre, elle a déclaré un dividende trimestriel de
0,78 dollar par action, qui a été versé au premier
trimestre 2024. En 2023, la société a racheté
1,0 million d’actions ordinaires en circulation, pour un
montant net de 101 millions de dollars. Afin de favoriser la
rémunération totale des actionnaires, Ingredion s’engage en faveur
d’un retour de valeur sous forme de dividendes en espèces et de
rachats d’actions.
Perspectives pour l’exercice 2024
La Société s’attend à ce que son BPA déclaré pour l’ensemble de
l’exercice 2024 soit compris entre 10,20 et
11,15 dollars, fourchette qui inclut l’impact de la plus-value
attendue sur la cession de ses activités en Corée du Sud finalisée
le 1er février 2024, et entre 9,15 et 9,85 dollars
concernant le BPA ajusté, reflétant l’impact de la cession des
activités en Corée du Sud.
Hors effets de la cession de ses activités en Corée du Sud, la
Société s’attend à ce que le chiffre d’affaires net de
l’exercice 2024 soit stable ou augmente de 2-3 % environ,
sous l’effet d’une demande plus importante en volume, partiellement
compensée par le mix tarifaire. Le bénéfice d’exploitation déclaré
devrait connaître une hausse de 2 à 5 % environ, plus-value
attendue sur la cession incluse. Le bénéfice d’exploitation ajusté
devrait quant à lui croître de quelque 5 %.
La hausse des frais généraux pourrait être de l’ordre de
2-3 %.
Pour l’ensemble de l’exercice 2024, la Société prévoit un
taux d’imposition effectif déclaré et ajusté de respectivement
24,0-26,0 % et 25,5 à 26,5 %.
La trésorerie générée par les activités d’exploitation sur
l’ensemble de l’exercice 2024 devrait osciller entre 750 et
900 millions de dollars, en reflet d’une augmentation
anticipée des soldes de fonds de roulement. Les dépenses
d’investissement pour l’ensemble de l’exercice devraient atteindre
environ 340 millions de dollars.
Pour le premier trimestre 2024, la Société prévoit un
chiffre d’affaires net en baisse d’environ 5 % et un bénéfice
d’exploitation déclaré et ajusté en baisse de 25-35 %, impact
de la dévaluation du peso argentin compris.
Détails de la téléconférence et de la
webdiffusion
Ingredion a tenu une téléconférence le
mardi 6 février 2024 à 8 h, heure du Centre, ou
9 h, heure de l’Est, conjointement animée
par Jim Zallie, président et directeur général,
et Jim Gray, vice-président exécutif et directeur
financier. La conférence téléphonique était retransmise en direct
sur le site Internet :
https://ir.ingredionincorporated.com/events-and-presentations.
Une présentation contenant des informations financières
et des données opérationnelles supplémentaires était accessible et
téléchargeable sur le site Internet de la Société quelques heures
avant le début de la conférence. Une rediffusion est disponible
pour une durée limitée à l’adresse :
https://ir.ingredionincorporated.com/financial-information/quarterly-results.
À propos de la Société
Ingredion Incorporated (NYSE : INGR), domicilié dans
la banlieue de Chicago, est un fournisseur mondial de solutions
d’ingrédients de premier ordre au service d’un portefeuille de
clients répartis dans près de 120 pays. Avec un chiffre
d’affaires net annuel de près de 8 milliards de dollars
en 2023, la société transforme des céréales, des fruits, des
légumes et d’autres végétaux en solutions d’ingrédients à valeur
ajoutée destinées aux secteurs de l’alimentation, des boissons, de
l’alimentation animale, de la brasserie et de l’industrie. Dans ses
centres d’innovation Idea Labs® répartis dans le monde entier,
et avec l’appui de ses quelque 12 000 employés, Ingredion
travaille en co-création avec ses clients pour développer des
solutions d’ingrédients qui conjuguent le potentiel des hommes, de
la nature et de la technologie pour rendre la vie meilleure.
Rendez-vous sur ingredion.com pour en savoir plus et
consulter les dernières actualités de la Société.
Déclarations prospectives
Ce communiqué contient ou peut contenir des déclarations
prospectives au sens de l’article 27A de la loi américaine
Securities Exchange Act de 1933, dans sa version modifiée, et
de l’article 21E de la loi américaine Securities Exchange Act
de 1934, dans sa version modifiée. La Société entend que ces
déclarations prospectives soient couvertes par les dispositions
d’exonération relatives aux énoncés prévisionnels prévues par les
lois fédérales des États-Unis, dites « Safe
Harbor ».
Les déclarations prospectives comprennent, entre autres, toute
déclaration concernant les attentes de la Société au titre de
l’exercice 2024 en matière de BPA déclaré et ajusté, chiffre
d’affaires net, bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté, frais
généraux, taux d’imposition effectif déclaré et ajusté, trésorerie
générée par les activités d’exploitation, fonds de roulement et
dépenses d’investissement, les attentes de la Société pour le
premier trimestre 2024 en ce qui concerne le chiffre
d’affaires net et le bénéfice d’exploitation déclaré et ajusté,
ainsi que toute autre déclaration relative aux prévisions ou aux
opérations futures de la Société, de même qu’à sa situation
financière, ses flux de trésorerie, ses dépenses ou d’autres
éléments financiers, y compris les plans, stratégies et objectifs
développés par la direction en lien avec tout ce qui précède et
toute hypothèse, attente ou conviction sous-jacente en rapport à ce
qui précède.
Ces déclarations se caractérisent parfois par l’emploi d’un
lexique prospectif. Les formulations telles que « peut »,
« sera », « devrait », « anticipe »,
« a l’intention de », « suppose »,
« estime », prévoit », « envisage »,
« s’attend à », « a l’intention de »,
« poursuit », « pro forma »,
« prévisions », « perspectives »,
« opportunités », « potentiel »,
« provisionnel » ou d’autres expressions de signification
semblable ou leur forme négative constituent des déclarations
prospectives, au même titre que toute déclaration autre que celles
relevant de faits historiques.
Les déclarations prospectives reflètent les circonstances ou les
attentes actuelles, et sont assujetties à un certain nombre de
risques inhérents et d’incertitudes, pour la plupart difficiles à
prévoir et indépendants de notre volonté. Bien que la Société
estime que les attentes exprimées dans ces déclarations
prospectives reposent sur des hypothèses raisonnables, rien ne
garantit aux investisseurs que nos pronostics se révéleront
corrects.
Les résultats et développements réels peuvent différer
considérablement des attentes exprimées ou sous-entendues dans ces
déclarations prospectives, en raison de divers risques et
incertitudes, en ce compris les effets du conflit opposant
l’Ukraine et la Russie, notamment ses effets sur la disponibilité
et le prix des matières premières et des ressources énergétiques,
mais aussi sur la volatilité des taux de change et d’intérêt ;
l’évolution des préférences de consommation de sirop de maïs à
haute teneur en fructose et d’autres produits que la Société
fabrique ; les effets de la conjoncture économique mondiale et des
conditions de marché, politiques, commerciales et économiques
générales qui touchent les clients et les particuliers dans les
différents pays et périmètres géographiques où la Société achète
ses matières premières ou fabrique/vend ses produits, ainsi que
l’effet potentiel de ces facteurs sur son chiffre d’affaires, le
prix de ses produits et sa capacité à recouvrer ses créances ; les
achats futurs des produits de la Société par les principales
industries qu’elle dessert et dont elle tire une partie importante
de son chiffre d’affaires, y compris, sans s’y limiter, les
industries de l’alimentation, des boissons, de la nutrition animale
et de la brasserie ; l’incertitude autour de l’acceptation des
produits développés par transformation génétique et
biotechnologie ; la capacité de la Société à développer ou à
acquérir de nouveaux produits et services d’une qualité ou à des
prix suffisants pour être acceptés sur ses marchés ; la pression
accrue de la concurrence et/ou des clients dans l’industrie du
raffinage du maïs et les industries connexes, y compris en ce qui
concerne les marchés et les prix de ses produits et coproduits
primaires, en particulier l’huile de maïs ; les fluctuations de
prix, les perturbations de la chaîne d’approvisionnement et les
pénuries affectant les intrants nécessaires à ses processus de
production et canaux de livraison, y compris les matières
premières, les coûts et la réserve en énergie, le fret et la
logistique ; la capacité de la Société à contenir les coûts, à
respecter les budgets et à réaliser les synergies attendues, y
compris en ce qui concerne sa capacité à achever les projets de
maintenance et d’investissement prévus dans le respect du budget et
des calendriers, ainsi qu’en matière de coûts de fret et
d’expédition ; les difficultés d’exploitation de ses usines et les
responsabilités liées à la sécurité et à la qualité des produits ;
les effets du changement climatique et les mesures juridiques,
réglementaires et commerciales visant à y répondre ; la capacité de
la Société à identifier des cibles et à conclure des acquisitions
ou des alliances stratégiques à des conditions favorables, ainsi
que sa capacité à intégrer avec succès les entreprises acquises ou
à initier et maintenir des alliances stratégiques et à réaliser les
synergies anticipées en lien avec tout ce qui précède ; les risques
économiques, politiques et d’autre nature, inhérents à la conduite
d’opérations à l’étranger et en devises étrangères ; le
comportement des marchés financiers et de capitaux, y compris
concernant les fluctuations de devises étrangères, les fluctuations
de taux d’intérêt et de change et la volatilité des marchés, ainsi
que les risques associés à la couverture de ces fluctuations ;
l’incapacité de la Société à maintenir des relations de travail
satisfaisantes ; la capacité de la Société à susciter, développer,
motiver et maintenir un bon relationnel avec son personnel ;
l’effet de catastrophes naturelles, guerres, menaces ou actes de
terrorisme sur les activités de la Société, l’apparition ou la
persistance de pandémies ou la survenance d’autres événements
importants échappant à son contrôle ; l’impact des charges de
dépréciation sur son fonds de commerce ou ses actifs à long terme ;
les évolutions légales, réglementaires ou de politique
gouvernementale et les coûts liés au respect de la législation, y
compris la conformité aux réglementations environnementales ; les
modifications des taux d’imposition de la Société ou l’exposition à
des obligations fiscales supplémentaires ; les augmentations des
charges d’emprunt de la Société qui pourraient résulter de taux
d’intérêt relevés ; la capacité de la Société à lever des fonds à
des taux raisonnables et les autres facteurs l’empêchant d’accéder
à des fonds suffisants pour sa croissance et son expansion
futures ; les violations de sécurité touchant son infrastructure
informatique, ses processus et ses sites ; la volatilité des
marchés d’actions et les autres facteurs qui pourraient peser sur
le cours boursier de la Société ; les risques affectant la
poursuite de la politique de la Société en matière de dividendes ;
et le capacité de la Société à maintenir un contrôle interne
efficace sur le reporting financier.
Nos déclarations prospectives sont uniquement valables à leur
date de publication. Nous n’assumons aucune obligation de mettre à
jour les déclarations prospectives pour refléter des faits ou des
circonstances postérieurs à leur date de publication à la suite de
nouvelles informations ou d’événements ou développements futurs. Si
nous mettons à jour ou corrigeons une ou plusieurs de ces
déclarations, les investisseurs et les lecteurs ne doivent pas
tenir d’autres mises à jour ou corrections pour garanties. Pour
évoquer ces risques et d’autres risques de manière plus
approfondie, veuillez vous référer aux facteurs de risque et autres
informations contenues dans notre rapport annuel sous
formulaire 10-K pour l’exercice clos le
31 décembre 2022, ainsi qu’aux rapports postérieurs sous
formulaires 10-Q et 8-K déposés auprès de la Securities and
Exchange Commission.
CONTACT :
Investisseurs : Noah Weiss :
773-896-5242
Médias : Becca Hary :
708-551-2602
Ingredion
IncorporatedCondensed Consolidated Statements of
Income(in millions, except per share amounts)
|
|
Three Months Ended December 31, |
|
Change% |
|
Twelve Months Ended December 31, |
|
Change% |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
(unaudited) |
|
(unaudited) |
|
|
|
(unaudited) |
|
|
|
|
Net sales |
|
$ |
1,921 |
|
|
$ |
1,987 |
|
|
(3 |
%) |
|
$ |
8,160 |
|
|
$ |
7,946 |
|
|
3 |
% |
Cost of sales |
|
|
1,521 |
|
|
|
1,636 |
|
|
|
|
|
6,411 |
|
|
|
6,452 |
|
|
|
Gross profit |
|
|
400 |
|
|
|
351 |
|
|
14 |
% |
|
|
1,749 |
|
|
|
1,494 |
|
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operating expenses |
|
|
211 |
|
|
|
187 |
|
|
13 |
% |
|
|
789 |
|
|
|
715 |
|
|
10 |
% |
Other operating (income)
expense |
|
|
(14 |
) |
|
|
9 |
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|
13 |
|
|
|
Restructuring/impairment
charges |
|
|
1 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
4 |
|
|
|
Operating income |
|
|
202 |
|
|
|
157 |
|
|
29 |
% |
|
|
957 |
|
|
|
762 |
|
|
26 |
% |
Financing costs |
|
|
26 |
|
|
|
34 |
|
|
|
|
|
114 |
|
|
|
99 |
|
|
|
Other non-operating (income)
expense |
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
Income before income
taxes |
|
|
176 |
|
|
|
124 |
|
|
42 |
% |
|
|
839 |
|
|
|
668 |
|
|
26 |
% |
Provision for income
taxes |
|
|
43 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
|
188 |
|
|
|
166 |
|
|
|
Net income |
|
|
133 |
|
|
|
115 |
|
|
16 |
% |
|
|
651 |
|
|
|
502 |
|
|
30 |
% |
Less: Net income attributable
to non-controlling interests |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
8 |
|
|
|
10 |
|
|
|
Net income attributable to
Ingredion |
|
$ |
131 |
|
|
$ |
114 |
|
|
15 |
% |
|
$ |
643 |
|
|
$ |
492 |
|
|
31 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per common share
attributable to Ingredion common shareholders: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Weighted average common shares
outstanding: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
65.4 |
|
|
|
65.8 |
|
|
|
|
|
66.0 |
|
|
|
66.2 |
|
|
|
Diluted |
|
|
66.4 |
|
|
|
66.7 |
|
|
|
|
|
67.0 |
|
|
|
67.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Earnings per common share of
Ingredion: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
2.00 |
|
|
$ |
1.73 |
|
|
16 |
% |
|
$ |
9.74 |
|
|
$ |
7.43 |
|
|
31 |
% |
Diluted |
|
$ |
1.97 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
15 |
% |
|
$ |
9.60 |
|
|
$ |
7.34 |
|
|
31 |
% |
Ingredion
IncorporatedCondensed Consolidated Balance
Sheets(dollars and shares in millions, except per share
amounts)
|
|
December 31,2023 |
|
December 31,2022 |
|
|
Assets |
|
(unaudited) |
|
|
Current assets |
|
|
|
|
Cash and cash equivalents |
|
$ |
401 |
|
|
$ |
236 |
|
Short-term investments |
|
|
8 |
|
|
|
3 |
|
Accounts receivable, net |
|
|
1,279 |
|
|
|
1,411 |
|
Inventories |
|
|
1,450 |
|
|
|
1,597 |
|
Prepaid expenses and assets held for sale |
|
|
261 |
|
|
|
62 |
|
Total current assets |
|
|
3,399 |
|
|
|
3,309 |
|
Property, plant and equipment, net |
|
|
2,370 |
|
|
|
2,407 |
|
Intangible assets, net |
|
|
1,303 |
|
|
|
1,301 |
|
Other assets |
|
|
570 |
|
|
|
544 |
|
Total
assets |
|
$ |
7,642 |
|
|
$ |
7,561 |
|
|
|
|
|
|
Liabilities and
stockholders’ equity |
|
|
|
|
Current liabilities |
|
|
|
|
Short-term borrowings |
|
$ |
448 |
|
|
$ |
543 |
|
Accounts payable |
|
|
778 |
|
|
|
873 |
|
Accrued liabilities and liabilities held for sale |
|
|
546 |
|
|
|
466 |
|
Total current liabilities |
|
|
1,772 |
|
|
|
1,882 |
|
Long-term debt |
|
|
1,740 |
|
|
|
1,940 |
|
Other non-current liabilities |
|
|
480 |
|
|
|
477 |
|
Total liabilities |
|
|
3,992 |
|
|
|
4,299 |
|
|
|
|
|
|
Share-based payments subject to redemption |
|
|
55 |
|
|
|
48 |
|
Redeemable non-controlling interests |
|
|
43 |
|
|
|
51 |
|
|
|
|
|
|
Ingredion stockholders’ equity: |
|
|
|
|
Preferred stock — authorized 25.0 shares — $0.01 par value, none
issued |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
Common stock — authorized 200.0 shares — $0.01 par value, 77.8
issued at December 31, 2023 and 2022 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
Additional paid-in capital |
|
|
1,146 |
|
|
|
1,132 |
|
Less: Treasury stock (common stock: 12.6 and 12.1 shares at
December 31, 2023 and 2022, respectively) at cost |
|
|
(1,207 |
) |
|
|
(1,148 |
) |
Accumulated other comprehensive loss |
|
|
(1,056 |
) |
|
|
(1,048 |
) |
Retained earnings |
|
|
4,654 |
|
|
|
4,210 |
|
Total Ingredion stockholders’ equity |
|
|
3,538 |
|
|
|
3,147 |
|
Non-redeemable non-controlling interests |
|
|
14 |
|
|
|
16 |
|
Total stockholders’ equity |
|
|
3,552 |
|
|
|
3,163 |
|
Total liabilities and
stockholders’ equity |
|
$ |
7,642 |
|
|
$ |
7,561 |
|
Ingredion
IncorporatedCondensed Consolidated Statements of
Cash Flows(in millions)
|
|
Twelve Months Ended December 31, |
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
Cash from operating
activities: |
|
(unaudited) |
|
|
Net income |
|
$ |
651 |
|
|
$ |
502 |
|
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by
operating activities: |
|
|
|
|
Depreciation and amortization |
|
|
219 |
|
|
|
215 |
|
Mechanical stores expense |
|
|
62 |
|
|
|
55 |
|
Deferred income taxes |
|
|
(6 |
) |
|
|
(3 |
) |
Margin accounts |
|
|
10 |
|
|
|
(44 |
) |
Changes in other trade working capital |
|
|
67 |
|
|
|
(620 |
) |
Other |
|
|
54 |
|
|
|
47 |
|
Cash provided by operating activities |
|
|
1,057 |
|
|
|
152 |
|
|
|
|
|
|
Cash from investing
activities: |
|
|
|
|
Capital expenditures and mechanical stores purchases |
|
|
(316 |
) |
|
|
(300 |
) |
Proceeds from disposal of manufacturing facilities and
properties |
|
|
2 |
|
|
|
7 |
|
Payments for acquisitions, net of cash acquired |
|
|
— |
|
|
|
(29 |
) |
Other |
|
|
(15 |
) |
|
|
2 |
|
Cash used for investing activities |
|
|
(329 |
) |
|
|
(320 |
) |
|
|
|
|
|
Cash from financing
activities: |
|
|
|
|
Payments on (proceeds from) borrowings, net |
|
|
(229 |
) |
|
|
293 |
|
Commercial paper (repayments) borrowings, net |
|
|
(63 |
) |
|
|
140 |
|
Repurchases of common stock, net |
|
|
(101 |
) |
|
|
(112 |
) |
Issuances of common stock for share-based compensation, net |
|
|
20 |
|
|
|
9 |
|
Purchases of non-controlling interests |
|
|
(2 |
) |
|
|
(46 |
) |
Dividends paid, including to non-controlling interests |
|
|
(194 |
) |
|
|
(181 |
) |
Cash (used for) provided by financing activities |
|
|
(569 |
) |
|
|
103 |
|
|
|
|
|
|
Effect of foreign exchange rate changes on cash |
|
|
6 |
|
|
|
(27 |
) |
Increase (decrease) in cash and cash equivalents |
|
|
165 |
|
|
|
(92 |
) |
Cash and cash equivalents, beginning of period |
|
|
236 |
|
|
|
328 |
|
Cash and cash equivalents, end of period |
|
$ |
401 |
|
|
$ |
236 |
|
Ingredion
IncorporatedSupplemental Financial
Information(unaudited)(in millions, except for
percentages)
I. Informations géographiques sur le chiffre
d’affaires net et le bénéfice d’exploitation
|
Three Months EndedDecember 31, |
|
Change |
|
ChangeExcl. FX |
|
Twelve Months EndedDecember 31, |
|
Change |
|
ChangeExcl. FX |
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
Net Sales |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
North America |
$ |
1,190 |
|
|
$ |
1,214 |
|
|
(2 |
%) |
|
(2 |
%) |
|
$ |
5,188 |
|
|
$ |
4,934 |
|
|
5 |
% |
|
6 |
% |
South America |
|
267 |
|
|
|
289 |
|
|
(8 |
%) |
|
(17 |
%) |
|
|
1,062 |
|
|
|
1,124 |
|
|
(6 |
%) |
|
(8 |
%) |
Asia-Pacific |
|
273 |
|
|
|
282 |
|
|
(3 |
%) |
|
(4 |
%) |
|
|
1,089 |
|
|
|
1,107 |
|
|
(2 |
%) |
|
— |
% |
EMEA |
|
191 |
|
|
|
202 |
|
|
(5 |
%) |
|
— |
% |
|
|
821 |
|
|
|
781 |
|
|
5 |
% |
|
14 |
% |
Total Net Sales |
$ |
1,921 |
|
|
$ |
1,987 |
|
|
(3 |
%) |
|
(4 |
%) |
|
$ |
8,160 |
|
|
$ |
7,946 |
|
|
3 |
% |
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Operating Income |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
North America |
$ |
143 |
|
|
$ |
122 |
|
|
17 |
% |
|
18 |
% |
|
$ |
718 |
|
|
$ |
565 |
|
|
27 |
% |
|
28 |
% |
South America |
|
46 |
|
|
|
44 |
|
|
5 |
% |
|
(7 |
%) |
|
|
142 |
|
|
|
169 |
|
|
(16 |
%) |
|
(18 |
%) |
Asia-Pacific |
|
38 |
|
|
|
23 |
|
|
65 |
% |
|
65 |
% |
|
|
126 |
|
|
|
93 |
|
|
35 |
% |
|
38 |
% |
EMEA |
|
25 |
|
|
|
20 |
|
|
25 |
% |
|
30 |
% |
|
|
156 |
|
|
|
110 |
|
|
42 |
% |
|
53 |
% |
Corporate |
|
(49 |
) |
|
|
(41 |
) |
|
(20 |
%) |
|
(20 |
%) |
|
|
(173 |
) |
|
|
(150 |
) |
|
(15 |
%) |
|
(15 |
%) |
Sub-total |
|
203 |
|
|
|
168 |
|
|
21 |
% |
|
19 |
% |
|
|
969 |
|
|
|
787 |
|
|
23 |
% |
|
25 |
% |
Acquisition/integration costs |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
|
Restructuring/impairment costs |
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
(11 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
|
|
Other matters |
|
— |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
Total Operating Income |
$ |
202 |
|
|
$ |
157 |
|
|
29 |
% |
|
27 |
% |
|
$ |
957 |
|
|
$ |
762 |
|
|
26 |
% |
|
28 |
% |
II. Informations relatives aux mesures non conformes aux
PCGR
Pour compléter les résultats financiers consolidés préparés
conformément aux principes comptables généralement reconnus (ou
« PCGR ») aux États-Unis, nous avons recours à des
mesures financières historiques non conformes aux PCGR, qui
excluent certains éléments des PCGR tels que les coûts
d’acquisition et d’intégration, les coûts de restructuration et de
dépréciation, la provision fiscale mexicaine et certains autres
éléments spécifiés. Nous utilisons généralement l’adjectif
« ajusté » pour désigner ces montants non conformes aux
PCGR.
La direction applique des mesures financières non conformes aux
PCGR en interne à la prise de décisions stratégiques, à la
prévision des résultats futurs et à l’évaluation des performances
actuelles. En dévoilant les mesures financières non conformes aux
PCGR, la direction vise à fournir aux investisseurs une comparaison
plus claire et plus cohérente de nos résultats d’exploitation et
des tendances pour les périodes sous revue. L’emploi de ces mesures
financières non conformes aux PCGR se fait en complément et en
conjonction avec les résultats présentés conformément aux PCGR et
permet une analyse supplémentaire de nos opérations qui, en
association à nos résultats présentés conformément aux PCGR, vise à
apporter une meilleure compréhension des facteurs et tendances
influant sur notre entreprise. Ces mesures non conformes aux PCGR
s’entendent comme un complément, et non comme un remplacement ni
une forme supérieure des mesures correspondantes calculées
conformément aux PCGR.
Les mesures financières non conformes aux PCGR n’étant pas
préparées conformément aux PCGR, nos informations non conformes aux
PCGR ne sont pas nécessairement comparables aux mesures intitulées
de manière similaire présentées par d’autres sociétés. Les tableaux
ci-dessous font état du rapprochement de chaque mesure financière
non conforme aux PCGR à la mesure conforme aux PCGR la plus
comparable.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of GAAP Net Income
attributable to Ingredion and Diluted Earnings Per Share (“EPS”)
toNon-GAAP Adjusted Net Income attributable to
Ingredion and Adjusted Diluted EPS(unaudited)
|
Three Months EndedDecember 31, 2023 |
|
Three Months EndedDecember 31, 2022 |
|
Twelve Months EndedDecember 31, 2023 |
|
Twelve Months EndedDecember 31, 2022 |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
|
(in millions) |
|
Diluted EPS |
Net income attributable to
Ingredion |
$ |
131 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
$ |
114 |
|
|
$ |
1.71 |
|
|
$ |
643 |
|
|
$ |
9.60 |
|
|
$ |
492 |
|
|
$ |
7.34 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4 |
|
|
|
0.06 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
0.08 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment costs (ii) |
|
1 |
|
|
|
0.02 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
3 |
|
|
|
0.05 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
0.12 |
|
|
|
1 |
|
|
|
0.01 |
|
|
|
15 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iv) |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(0.03 |
) |
|
|
(15 |
) |
|
|
(0.22 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
|
(0.06 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (v) |
|
(1 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(0.21 |
) |
|
|
(6 |
) |
|
|
(0.09 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(0.18 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Non-GAAP adjusted net income
attributable to Ingredion |
$ |
131 |
|
|
$ |
1.97 |
|
|
$ |
110 |
|
|
$ |
1.65 |
|
|
$ |
631 |
|
|
$ |
9.42 |
|
|
$ |
499 |
|
|
$ |
7.45 |
|
Le revenu net, le BPA et les taux d’imposition peuvent ne pas
correspondre ou être recalculés en raison des arrondis.
Remarques :
(i) Au cours du troisième trimestre et de l’exercice
respectivement clos le 31 décembre 2022, nous avons
comptabilisé 4 millions de dollars et 5 millions de
dollars, respectivement, de coûts d’acquisition et d’intégration
avant impôts, principalement liés à notre investissement dans la
coentreprise en Argentine.
(ii) Au cours du troisième trimestre et de l’exercice
respectivement clos le 31 décembre 2023, nous avons
comptabilisé 1 million de dollars et 10 millions de
dollars, respectivement, de frais avant impôts au titre de la
dépréciation autre que temporaire de nos investissements selon la
méthode de la mise en équivalence. Au cours de l’exercice clos le
31 décembre 2022, nous avons engagé 4 millions de
dollars de frais de restructuration avant impôts restants associés
à nos programmes Cost Smart.
(iii) Au cours de l’exercice clos le
31 décembre 2023, nous avons enregistré des frais avant
impôts de 5 millions de dollars, principalement liés à
l’impact d’une interruption de travail aux États-Unis. Ce résultat
a été partiellement compensé par des remboursements d’assurance à
hauteur de 4 millions de dollars. Au cours du trimestre et de
l’exercice clos le 31 décembre 2022, nous avons
enregistré des frais avant impôts de 11 millions de dollars et
de 20 millions de dollars, respectivement, principalement liés
à l’impact d’une interruption de travail aux États-Unis.
(iv) Au cours de l’exercice clos le
31 décembre 2023, nous avons enregistré un avantage
fiscal de 15 millions de dollars. Nous avons également
enregistré des avantages fiscaux de 2 millions de dollars et
de 4 millions de dollars pour le trimestre et l’exercice clos
le 31 décembre 2022, respectivement. Ces avantages
résultent des fluctuations du peso mexicain par rapport au dollar
américain et de leurs incidences sur la réévaluation de nos états
financiers au Mexique au cours des périodes concernées.
(v) Ce poste se rapporte aux contingences et passifs
fiscaux nets de l’exercice précédent, aux effets de la super taxe
pakistanaise, à l’avis IRS numéro 2023-55 et aux résultats
fiscaux des ajustements ci-dessus non conformes aux PCGR. Ils ont
été compensés par l’intérêt sur les avantages fiscaux précédemment
reconnus pour certaines incitations fiscales en vigueur localement
au Brésil, et auparavant imposables.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of GAAP Operating
Income to Non-GAAP Adjusted Operating Income(unaudited)(in
millions)
(pre-tax) |
Three Months Ended December 31, |
|
Twelve Months Ended December 31, |
2023 |
|
2022 |
|
2023 |
|
2022 |
Operating income |
$ |
202 |
|
$ |
157 |
|
$ |
957 |
|
$ |
762 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment costs (ii) |
|
1 |
|
|
— |
|
|
11 |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
— |
|
|
11 |
|
|
1 |
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Non-GAAP adjusted operating
income |
$ |
203 |
|
$ |
168 |
|
$ |
969 |
|
$ |
787 |
Pour les remarques (i) à (iii), voir les notes (i) à (iii) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of GAAP Effective
Income Tax Rate to Non-GAAP Adjusted Effective Income Tax
Rate(unaudited)(in millions, except for percentages)
|
|
Three Months Ended December 31, 2023 |
|
Twelve Months Ended December 31, 2023 |
|
Income beforeIncome Taxes (a) |
|
Provision forIncome Taxes (b) |
|
Effective IncomeTax Rate (b/a) |
|
Income beforeIncome Taxes (a) |
|
Provision forIncome Taxes (b) |
|
Effective IncomeTax Rate (b/a) |
As Reported |
|
$ |
176 |
|
$ |
43 |
|
24.4 |
% |
|
$ |
839 |
|
$ |
188 |
|
22.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment costs (ii) |
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
|
|
11 |
|
|
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iv) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
15 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (v) |
|
|
— |
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted Non-GAAP |
|
$ |
177 |
|
$ |
44 |
|
24.9 |
% |
|
$ |
851 |
|
$ |
212 |
|
24.9 |
% |
|
|
Three Months Ended December 31, 2022 |
|
Twelve months ended December 31, 2022 |
|
Income beforeIncome Taxes (a) |
|
Provision forIncome Taxes (b) |
|
Effective IncomeTax Rate (b/a) |
|
Income beforeIncome Taxes (a) |
|
Provision forIncome Taxes (b) |
|
Effective IncomeTax Rate (b/a) |
As Reported |
|
$ |
124 |
|
$ |
9 |
|
7.3 |
% |
|
$ |
668 |
|
$ |
166 |
|
24.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Add back: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisition/integration costs (i) |
|
|
4 |
|
|
— |
|
|
|
|
5 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Restructuring/impairment costs (ii) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
|
4 |
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other matters (iii) |
|
|
11 |
|
|
3 |
|
|
|
|
20 |
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Tax item - Mexico (iv) |
|
|
— |
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Other tax matters (v) |
|
|
— |
|
|
14 |
|
|
|
|
— |
|
|
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Adjusted Non-GAAP |
|
$ |
139 |
|
$ |
28 |
|
20.1 |
% |
|
$ |
697 |
|
$ |
188 |
|
27.0 |
% |
Pour les remarques (i) à (v), voir les remarques (i) à (v) du
volet Rapprochement du bénéfice net attribuable à Ingredion et du
BPA dilué conformes aux PCGR avec le bénéfice net attribuable à
Ingredion ajusté et le BPA dilué ajusté non conformes aux PCGR.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of Expected GAAP
Diluted Earnings per Share (“GAAP EPS”)to Expected
Adjusted Diluted Earnings per Share (“Adjusted
EPS”)(unaudited)
|
Expected EPS Rangefor Full-Year 2024 |
Low End ofGuidance |
|
High End ofGuidance |
GAAP EPS |
$ |
10.20 |
|
|
$ |
11.15 |
|
|
|
|
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
Gain on divestiture, net of tax |
|
(1.05 |
) |
|
|
(1.30 |
) |
|
|
|
|
Adjusted EPS |
$ |
9.15 |
|
|
$ |
9.85 |
|
Ci-dessus figure un rapprochement de notre BPA dilué attendu
pour l’exercice 2024 avec notre BPA dilué ajusté attendu pour
la même période. Les montants ci-dessus peuvent ne pas refléter
certains frais, coûts et/ou gains futurs qui sont par nature
difficiles à prévoir et à estimer en raison de leur calendrier, de
leur effet et de leur importance inconnus, tels que les coûts
d’acquisition et d’intégration, les coûts de dépréciation et de
restructuration, et certains autres éléments que nous excluons
généralement de nos prévisions en matière de BPA ajusté. Nous
sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction
du BPA ajusté que dans celle du BPA conforme aux PCGR.
L’ajustement du BPA conforme aux PCGR pour 2024 comprend le
(gain) net après impôt sur la vente de notre activité en Corée du
Sud.
Ingredion
IncorporatedReconciliation of Expected U.S. GAAP
Effective Tax Rate (“GAAP ETR”)to Expected
Adjusted Effective Tax Rate (“Adjusted
ETR”)(unaudited)
|
Expected Effective Tax Rate Rangefor Full-Year
2024 |
Low End ofGuidance |
|
High End ofGuidance |
GAAP ETR |
24.0% |
|
26.0% |
|
|
|
|
Add: |
|
|
|
|
|
|
|
Gain on divestiture |
1.5% |
|
0.5% |
|
|
|
|
Adjusted ETR |
25.5% |
|
26.5% |
Le tableau ci-dessus fait état du rapprochement entre notre TIE
conforme aux PCGR attendu pour l’ensemble de l’exercice 2024
et notre TIE ajusté attendu pour la même période. Les montants
ci-dessus sont susceptibles de ne pas refléter certains frais,
coûts et/ou gains futurs intrinsèquement difficiles à prévoir et/ou
à évaluer en raison des inconnues liées à leur timing, leurs effets
et/ou leur importance. Ces montants peuvent comprendre, sans s’y
limiter, les ajustements du TIE conforme aux PCGR pour les coûts
d’acquisition et d’intégration, les coûts de dépréciation et de
restructuration, ainsi que certains autres éléments. Nous excluons
généralement ces ajustements de nos directives de TIE ajusté, et
sommes ainsi davantage confiants dans notre capacité de prédiction
de TIE ajusté que dans celle du TIE conforme aux PCGR.
L’ajustement du TIE conforme aux PCGR pour 2024 comprend
l’incidence de la vente de notre activité en Corée du Sud.
Ingredion (TG:CNP)
과거 데이터 주식 차트
부터 5월(5) 2024 으로 6월(6) 2024
Ingredion (TG:CNP)
과거 데이터 주식 차트
부터 6월(6) 2023 으로 6월(6) 2024