TESB Tessenderlo Group

La société poursuit l'exécution de sa stratégie

• Tessenderlo Group a conclu la vente de ses activités ingrédients pharmaceutiques Farchemia et Calaire Chimie en décembre 2012 et celle de ses activités Profilés d'Europe continentale en janvier 2013.
• Le 27 février 2013, le groupe a annoncé son intention de céder ses activités Compounds à la société Mitsubishi Chemical Corporation
• Le groupe a de plus annoncé en 2012 d'autres initiatives stratégiques en vue d'optimiser son portefeuille d'activités et d'accélérer la croissance de ses activités principales.

Les performances d'exploitation de 2012 confirment les choix stratégiques

• Le chiffre d'affaires de 503,9 millions EUR réalisé au 4e trimestre 2012 représente une progression de 5,4 % par rapport à la même période l'année dernière, tandis que le chiffre d'affaires sur l'ensemble de l'année 2012 a augmenté de 3,1 % pour s'établir à 2,1 milliards EUR.
• Le REBITDA du 4e trimestre 2012 s'élève à 24,7 millions EUR, soit une hausse de 10 ,3 %, tandis que celui de l'exercice 2012, de 161,1 millions EUR, est en baisse de 13,6 %.
• Les segments Tessenderlo Kerley et Gélatine et Akiolis, qui représentent 77 % du REBITDA du groupe, affichent ensemble un chiffre d'affaires et un REBITDA en hausse au 4e trimestre et sur l'ensemble de l'année 2012.
• Le bénéfice/la perte récurrent(e) s'élève à -1,3 millions EUR pour le 4e trimestre 2012 et à 29,5 millions EUR pour l'ensemble de l'année 2012.
• Le groupe a enregistré une perte de 148,2 millions EUR au 4e trimestre 2012, imputable à une charge non récurrente de 154,6 millions EUR. Un résumé de cette charge, constituée en majorité de provisions environnementales à dépenser sur une période de 40 ans et de pertes sans impact de trésorerie relatives aux filiales mises en ventes ou cédées, est présenté à la page suivante. Le groupe a réalisé une perte de 197,5 millions EUR sur l'ensemble de l'exercice 2012.

Un bilan conforme aux attentes

• L'endettement financier net de 314,0 millions EUR se traduit par un levier financier de 1,9x et un taux d'endettement de 45,3%.
• L'endettement net notionnel s'est élevé à 393,9 millions EUR, soit sur cette base, un levier financier de 2,4x et un taux d'endettement de 50,9 %.
• Tous les engagements financiers du groupe ('covenants') demeurent entièrement respectés.
• Le Conseil d'administration proposera un dividende de 1,00 EUR net par action et le groupe offrira de nouveau le choix de payer le dividende sous forme d'actions et/ou en espèces
  

Perspectives

Tessenderlo Group estime que 2013 devrait être encore une année de progrès substantiels en vue de la transformation du groupe.

Cela signifie concrètement que nous nous concentrerons sur la poursuite de l'exécution de la stratégie en combinant la cession d'activités non essentielles et l'investissement dans des activités de croissance.

Ces nouvelles cessions d'activités devraient globalement avoir un impact positif sur les résultats du groupe.

Le groupe s'attend en outre à ce que l'état des marchés sur lesquels il exerce ses activités demeure généralement inchangé par rapport à 2012 :

• Les marchés des produits alimentaires et de l'agriculture s'annoncent prometteurs aux États-Unis et les volumes d'engrais, fermes en 2013 malgré un départ prudent.
• Les marchés traditionnels du groupe en matière de chimie minérale seront probablement encore difficiles.
• L'obligation de récupérer et de recycler les matières résiduelles biologiques laisse entrevoir des tendances favorables à moyen et à long terme.
• Toutefois, la plus faible disponibilité des volumes de matières résiduelles biologiques sur le marché français a eu pour effet de renforcer la compétition pour les services collecte, ce qui se traduit par une pression sur les volumes et sur les marges.
• Le groupe prévoit un marché de la gélatine toujours aussi solide en 2013.
• Les marchés de la construction en Europe demeureront difficiles.

Compte tenu de l'ensemble de ces facteurs, le groupe met en oeuvre des programmes de restructuration dans plusieurs pays, afin d'aligner sa structure de coûts et de renforcer sa rentabilité.

Bien qu'il soit trop tôt pour estimer l'impact de ces conditions de marché sur l'ensemble de l'année, le groupe estime que sa rentabilité opérationnelle récurrente au cours du premier trimestre 2013 sera inférieure à celle du premier trimestre de l'année dernière et qu'elle ne sera pas significativement plus élevée sur l'ensemble de l'année 2013 par comparaison à 2012. Dans les prochaines années, le groupe ne prévoit plus de charges non-récurrentes substantielles reliées à des provisions environnementales ou des cessions d'activités.

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