MEMS Memscap

CONFIRMATION DU PROFIL DE CROISSANCE RENTABLE

• Croissance de 55,6% du chiffre d'affaires semestriel
• Fort dynamisme de l'ensemble des activités du Groupe
• EBITDA ajusté1 semestriel de 1 677 milliers d’euros (23,7% du chiffre d'affaires)
• Bénéfice opérationnel semestriel de 1 158 milliers d’euros (16,3% du chiffre d'affaires)
• Bénéfice net semestriel de l’ensemble consolidé de 1 134 milliers d’euros (16,0% du chiffre d'affaires)
• Liquidités disponibles de 4 832 milliers d’euros au 30 juin 2023
• Signature du 1er contrat pour les applications de contrôle moteur pour l'aéronautique
• Confirmation de la transformation de MEMSCAP : un modèle solide de croissance rentable
• Dynamique de croissance et de rentabilité amenée à se poursuivre sur le second semestre 2023

Regulatory News:

MEMSCAP (Euronext Paris : MEMS), fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité pour les marchés de l’aéronautique et du médical, utilisant la technologie des MEMS (Micro Electro Mechanical Systems), annonce aujourd’hui son chiffre d’affaires et ses résultats pour le 1er semestre clos le 30 juin 2023.

Présentation du chiffre d’affaires consolidé

Conformément aux précédentes publications trimestrielles, le chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies pour le 1er semestre 2023 s’établit à 7 089 milliers d’euros contre 4 555 milliers d’euros pour le 1er semestre 2022.

La répartition du chiffre d’affaires consolidé des activités poursuives par secteur d’activité sur le 1er semestre 2023 est la suivante :

Secteurs / Chiffre d’affaires (En milliers d’euros)

1er semestre 2022

1er semestre 2022 (%)

1er semestre 2023

1er semestre 2023 (%)

Aéronautique

3 492

77%

4 515

64%

Médical

1 011

22%

1 709

24%

Communications optiques

--

--

798

11%

Autres (Redevances sur licence de marques)

52

1%

67

1%

Total chiffre d’affaires des activités poursuivies

4 555

100%

7 089

100%

(Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.)

Le chiffre d’affaires consolidé des activités poursuivies sur le 1er semestre 2023 présente une progression de 55,6% par rapport au 1er semestre 2022.

Premier marché du Groupe, le secteur avionique affiche un chiffre d’affaires de 4 515 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2023, soit une progression de 29,3% comparé au 1er semestre 2022. Ce segment représente 64% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur le 1er semestre 2023.

Les ventes relatives au secteur médical témoignent également d’un fort dynamisme et s’établissent à 1 709 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2023, soit une progression de 69,0% comparé au 1er semestre 2022. Ce segment représente 24% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe sur le 1er semestre 2023.

L’activité communications optiques, intégrant la conception et la commercialisation d’atténuateurs optiques variables (VOA) selon une organisation fabless, présente un chiffre d’affaires consolidé de 798 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2023, soit 11% du chiffre d’affaires consolidé du Groupe.

Enfin, les redevances sur licence de marques s’établissent à 67 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2023, niveau similaire au 1er semestre 2022.

Présentation du compte de résultat consolidé

Le compte de résultat consolidé du Groupe pour le 1er semestre 2023 s’analyse comme suit :

En milliers d’euros

1er semestre

2022

1er semestre

2023

Chiffre d'affaires des activités poursuivies

4 555

7 089

Coût des ventes

(2 841)

(4 030)

Marge brute

1 714

3 059

% du chiffre d'affaires

37,6%

43,2%

Charges opérationnelles*

(1 685)

(1 901)

Résultat opérationnel

29

1 158

Résultat financier

95

23

Impôt

(38)

(47)

Résultat net des activités poursuivies

86

1 134

 

 

 

Résultat après impôt de activités abandonnées

(657)

--

Résultat net de l’ensemble consolidé

(571)

1 134

(Données ayant fait l’objet d’une revue limitée par les commissaires aux comptes du Groupe. La publication des comptes consolidés intermédiaires condensés a été autorisée par le conseil d’administration du 31 août 2023. Les éventuels écarts apparents sur sommes sont dus aux arrondis.) * Charges nettes des subventions de recherche et développement.

La forte progression des volumes d’activité ainsi que l’évolution du mix des ventes conduisent à une marge brute consolidée de 3 059 milliers d’euros sur le 1er semestre 2023, soit 43,2% du chiffre d’affaires consolidé, contre 1 714 milliers d’euros sur le 1er semestre 2022, représentant 37,6% du chiffre d’affaires consolidé. Ceci représente une augmentation de 5,6 points de marge.

Les charges opérationnelles, nettes de subventions, s’établissent à 1 901 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2023 contre 1 685 milliers d’euros pour le 1er semestre 2022. Cette progression est notamment induite par le développement significatif des actions commerciales ainsi que par l’impact de la croissance des volumes d’activité sur la structure du Groupe.

L’effectif moyen équivalent temps plein du Groupe relatif aux activités poursuivies est passé de 41,3 personnes sur le 1er semestre 2022 à 51,7 personnes sur le 1er semestre 2023.

En conséquence, le bénéfice opérationnel des activités poursuivies s’établit à 1 158 milliers d’euros (16,3% du chiffre d’affaires consolidé) contre un résultat opérationnel à l’équilibre au titre du 1er semestre 2022.

Le résultat financier est à l’équilibre sur le 1er semestre 2023 contre un gain net de 95 milliers d’euros sur le 1er semestre 2022 résultant de l’évolution de la parité du dollar américain et de la couronne norvégienne.

La charge d’impôt comptabilisée sur les premiers semestres 2023 et 2022 correspond à la variation d’actif d’imposition différée. Cette charge est sans impact sur la trésorerie du Groupe.

Le bénéfice net après impôt des activités poursuivies s’élève à 1 134 milliers d’euros sur le 1er semestre 2023 contre un bénéfice net de 86 milliers d’euros sur le 1er semestre 2022.

L’ensemble consolidé présente ainsi un bénéfice net de 1 134 milliers d’euros sur le 1er semestre 2023 (16,0% du chiffre d’affaires consolidé) contre une perte nette de 571 milliers d’euros sur le 1er semestre 2022 après prise en compte des activités abandonnées*.

*Il est rappelé que dans le cadre du programme FABLITE, la division américaine Produits sur mesure, comprenant la conception et la fabrication de composants MEMS pour le compte de tiers et les services de fonderie afférents a été cédée en décembre 2022. Conformément à IFRS 5, le résultat afférent à cette activité a été comptabilisé en résultat des activités abandonnées, net d’impôt, soit une perte de 657 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2022.

Evolution de la trésorerie et des capitaux propres du Groupe

L’EBITDA ajusté1 des activités poursuivies au titre du 1er semestre 2023 s’élève à 1 677 milliers d’euros contre 711 milliers d’euros pour le 1er semestre 2022.

Conformément à la hausse des volumes d’activité, le besoin en fonds de roulement du Groupe progresse de 1 779 milliers d’euros sur le 1er semestre 2023 contre une progression de 127 milliers d’euros pour le 1er semestre 2022. Cette progression significative du besoin en fonds de roulement résulte de l’augmentation des créances clients et des niveaux de stock.

Au 30 juin 2023, le Groupe affiche des liquidités disponibles d’un montant de 4 832 milliers d’euros (31 décembre 2022 : 5 456 milliers d’euros) intégrant la trésorerie active ainsi que les placements financiers comptabilisés en autres actifs financiers non-courants.

Au 30 juin 2023, les capitaux propres du Groupe MEMSCAP progressent à 16 079 milliers d’euros (31 décembre 2022 : 15 587 milliers d’euros).

1 L’EBITDA ajusté correspond au résultat opérationnel incluant le résultat net de change relatif aux opérations courantes du Groupe, retraité : - des dotations aux amortissements et provisions opérationnelles courantes, et - de la charge résultant de l’application de la norme IFRS 2 « Paiement fondé sur des actions ».

Perspectives

L’exercice 2022 a été marqué par la réalisation du programme FABLITE clôturé par la cession des activités Produits sur mesure du Groupe et de son usine américaine. Cette opération de cession s’est accompagnée par la mise en place d’une organisation fabless permettant d’adresser le marché des atténuateurs optiques variables (VOA) avec la création de la division communications optiques dont les activités commerciales ont été effectives en janvier 2023.

Consécutivement à la réussite du programme FABLITE dans les délais initiaux prévus, le Groupe a lancé dès le 1er trimestre 2023 le plan de développement 4C. Ce plan 4C, visant une croissance des activités du Groupe consécutive, compétitive, rentable et responsable, avec un taux de croissance annuel moyen du chiffre d’affaires consolidé de 20% sur la période 2022 – 2026, met en avant de solides perspectives de développement pour les activités aéronautiques et médicales sur des marchés en croissance structurelle ainsi que sur de nouveaux débouchés.

Affichant un EBITDA ajusté1 de 1 677 milliers d’euros sur le 1er semestre 2023, soit 23,7% du chiffre d’affaires consolidé (contre 711 milliers d’euros au titre du 1er semestre 2022) et un bénéfice net semestriel de 1 134 milliers d’euros, MEMSCAP démontre le succès du lancement de son plan 4C.

Pour assurer la croissance de ses activités aéronautiques dans les 3 prochaines années, le Groupe compte tout d’abord tirer parti de sa notoriété sur ses marchés actuels (Air Data Computer, les systèmes de contrôle de la pression de la cabine, l’ensemble des tests aériens au sol, etc.) pour augmenter son volume d’affaires chez ses clients et accroitre sa part de marché avec des nouveaux clients. Le Groupe entend de même continuer à répondre au marché croissant des drones et adresser celui des taxis volants (eVTOL). Par ailleurs, MEMSCAP compte doper sa croissance par la pénétration du marché du contrôle moteur tant dans les centrales de surveillance moteur (EMU - Engine Monitoring Unit) que dans les commandes électroniques numériques de moteur à pleine autorité (FADEC - Full Authority Digital Engine Control). Ceci nécessitera la qualification de la nouvelle famille de capteurs SP85 développée dans le cadre des programmes STEGS (Sensor Technology for Green and Safe Jet Engines), financés les années précédentes par le gouvernement norvégien et qui visent des moteurs plus sûrs et plus « green ».

A ce titre, le Groupe a annoncé en mai 2023, la signature d’un contrat de développement et d’approvisionnement pluriannuel de modules de pression pour le contrôle moteur (Engine Monitoring Units / EMU) avec la société Meggitt PLC. Dans le cadre de ce contrat, MEMSCAP fournira à Meggitt diverses configurations de modules de pression intégrant une version customisée et durcie de la nouvelle génération de son capteur de pression SP85.

Les leviers de croissance dans le Médical pour le Groupe sont tout d’abord le développement de ses marchés actuels, en particulier ceux développés dans les dernières années, à savoir, les solutions de mesure de pression, utilisées comme accessoires médicaux pour la surveillance des patients dans les unités de soins intensifs, les capteurs intégrés dans les équipements de filtration sanguine et les solutions implantables dans le corps humain. Par ailleurs, MEMSCAP continue de développer ses solutions pour les marchés de l’urologie (qui représentent déjà 10,8% de son chiffre d’affaires semestriel dans le médical), et initie ses actions commerciales sur le marché des appareils de poumons/cœurs et de l’angiographie.

Enfin, le Groupe exploite sa propriété intellectuelle pour servir son marché de niche d’atténuateurs optiques variables (VOA) pour les systèmes de fibre optique grâce à sa nouvelle organisation fabless comme précédemment mentionné.

L’ensemble de ces actions doit permettre à MEMSCAP de maintenir la tendance initiée sur le 1er semestre 2023.

« Après le succès du programme FABLITE, les équipes de MEMSCAP démontrent à nouveau leur capacité d’exécution en transformant rapidement les objectifs de l’ambitieux programme 4C en réalité. » déclare Jean Michel Karam, président-directeur général de MEMSCAP. « Fort d’un bilan solide, le Groupe accentue ses actions pour confirmer semestre après semestre son profil d’hyper-croissance rentable et responsable. »

Résultats du 3ème trimestre 2023 : 25 octobre 2023

À propos de MEMSCAP

MEMSCAP est fournisseur leader de solutions de capteurs de pression de haute précision et de forte stabilité, basées sur la technologie des MEMS, pour les marchés de l’aéronautique et du médical. MEMSCAP fournit également des atténuateurs variables (VOA) pour le marché des communications optiques.

Pour plus d’informations, consultez le site : www.memscap.com MEMSCAP : Cotée sur Euronext Paris (Euronext Paris - Libellé Memscap - Code ISIN : FR0010298620 - Code mnémonique : MEMS)

ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2023

 

30 juin 2023

 

31 décembre 2022

 

€000

 

€000

Actifs

 

 

 

Actifs non-courants

 

 

 

Immobilisations corporelles..........................................................................

886

 

901

Immobilisations incorporelles........................................................................

6 559

 

6 888

Actifs au titre de droits d’utilisation...............................................................

4 354

 

4 764

Autres actifs financiers non-courants.............................................................

1 239

 

1 276

Actifs nets liés aux avantages au personnel....................................................

5

 

6

Actifs d’impôt différé....................................................................................

89

 

137

 

13 132

 

13 972

Actifs courants

 

 

 

Stocks...........................................................................................................

2 894

 

2 578

Clients et autres débiteurs............................................................................

3 667

 

2 494

Paiements d’avance......................................................................................

248

 

222

Trésorerie et équivalents de trésorerie..........................................................

3 593

 

4 180

 

10 402

 

9 474

 

 

 

 

Total actifs

23 534

 

23 446

 

 

 

 

Capitaux propres et passifs

 

 

 

Capitaux propres

 

 

 

Capital émis..................................................................................................

1 869

 

1 869

Primes d’émission.........................................................................................

17 972

 

17 972

Actions propres.............................................................................................

(118)

 

(144)

Réserves consolidées....................................................................................

1 002

 

(242)

Ecarts de conversion.....................................................................................

(4 646)

 

(3 868)

 

16 079

 

15 587

Passifs non-courants

 

 

 

Obligations locatives.....................................................................................

4 114

 

4 479

Emprunts portant intérêt..............................................................................

77

 

128

Passifs liés aux avantages au personnel.........................................................

72

 

69

 

4 263

 

4 676

Passifs courants

 

 

 

Fournisseurs et autres créditeurs..................................................................

2 571

 

2 487

Obligations locatives.....................................................................................

487

 

576

Emprunts portant intérêt..............................................................................

101

 

101

Provisions.....................................................................................................

33

 

19

 

3 192

 

3 183

 

 

 

 

Total passifs

7 455

 

7 859

Total des capitaux propres et passifs

23 534

 

23 446

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2023

 

1er semestre 2023

 

 

1er semestre 2022

 

Activités poursuivies

€000

 

€000

 

 

 

 

Ventes de biens et services........................................................................

7 089

 

4 555

Produits des activités ordinaires...............................................................

7 089

 

4 555

 

 

 

 

Coût des ventes.........................................................................................

(4 030)

 

(2 841)

Marge brute..............................................................................................

3 059

 

1 714

 

 

 

 

Autres produits.........................................................................................

157

 

204

Frais de recherche et développement........................................................

(938)

 

(945)

Frais commerciaux.....................................................................................

(415)

 

(306)

Charges administratives.............................................................................

(705)

 

(638)

Résultat opérationnel...............................................................................

1 158

 

29

 

Charges financières...................................................................................

 

(97)

 

 

(87)

Produits financiers.....................................................................................

120

 

182

Résultat avant impôt................................................................................

1 181

 

124

 

Produit / (charge) d’impôt sur le résultat...................................................

 

(47)

 

 

(38)

 

 

 

 

Résultat net après impôt des activités poursuivies....................................

1 134

 

86

 

 

 

 

Activités abandonnées

 

 

 

 

 

 

 

Résultat des activités abandonnées, net d’impôt........................................

--

 

(657)

 

 

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé........................................................

1 134

 

(571)

 

 

 

 

Résultats par action :

 

 

 

 

 

 

 

- de base pour le résultat net de l’ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère..................................

 

€ 0,152

 

 

€ (0,077)

- dilué pour le résultat net de l’ensemble consolidé attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère..................................

 

€ 0,147

 

 

€ (0,077)

 

 

 

 

- de base pour le résultat après impôt des activités poursuivies aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère..................................

 

€ 0,152

 

 

€ 0,012

- dilué pour le résultat après impôt des activités poursuivies attribuable aux porteurs de capitaux ordinaires de l’entité mère............................

 

€ 0,147

 

 

€ 0,012

ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2023

 

1er semestre 2023

 

 

1er semestre 2022

 

 

€000

 

€000

 

 

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé..........................................................................

1 134

 

(571)

 

 

 

 

Eléments qui ne seront pas reclassés ultérieurement en résultat

 

 

 

Ecarts actuariels liés aux avantages postérieurs à l’emploi............................................

--

 

--

Impôts sur les éléments qui ne seront pas reclassés en résultat....................................

--

 

--

Total des éléments qui ne seront pas reclassés en résultat.........................................

--

 

--

 

 

 

 

Eléments susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat

 

 

 

Variation de juste valeur sur actifs financiers non-courants..........................................

(34)

 

(141)

Ecarts de change résultant des activités à l'étranger.....................................................

(778)

 

(273)

Impôts sur les éléments susceptibles d’être reclassés en résultat.................................

--

 

--

Total des éléments susceptibles d’être reclassés ultérieurement en résultat..............

(812)

 

(414)

 

 

 

 

Total des autres éléments du résultat global nets d’impôt..........................................

(812)

 

(414)

 

 

 

 

Résultat global consolidé............................................................................................

322

 

(985)

TABLEAU DES VARIATIONS DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2023

 

(En milliers d’euros, sauf données par action)

 

Nombre

 

Capital

 

 

Primes

 

 

Actions

 

 

Réserves

 

Ecarts de

 

 

Total capitaux

 

d’actions

 

émis

 

d’émission

 

propres

 

consolidées

 

conversion

 

propres

 

 

 

€000

 

€000

 

€000

 

€000

 

€000

 

€000

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 1er janvier 2022..................................................................

7 476 902

 

1 869

 

17 972

 

(144)

 

(1 130)

 

(2 779)

 

15 788

 

Résultat net de l’ensemble consolidé................................................

 

--

 

 

--

 

 

--

 

 

--

 

 

(571)

 

 

--

 

 

(571)

Autres éléments du résultat global nets d’impôts..............................

--

 

--

 

--

 

--

 

(141)

 

(273)

 

(414)

Résultat global du 1er semestre 2022................................................

--

 

--

 

--

 

--

 

(712)

 

(273)

 

(985)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Opérations sur titres auto-détenus...................................................

--

 

--

 

--

 

(6)

 

--

 

--

 

(6)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 30 juin 2022.......................................................................

7 476 902

 

1 869

 

17 972

 

(150)

 

(1 842)

 

(3 052)

 

14 797

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 1er janvier 2023..................................................................

7 476 902

 

1 869

 

17 972

 

(144)

 

(242)

 

(3 868)

 

15 587

 

Résultat net de l’ensemble consolidé................................................

 

--

 

 

--

 

 

--

 

 

--

 

 

1 134

 

 

--

 

 

1 134

Autres éléments du résultat global nets d’impôts..............................

--

 

--

 

--

 

--

 

(34)

 

(778)

 

(812)

Résultat global du 1er semestre 2023................................................

--

 

--

 

--

 

--

 

1 100

 

(778)

 

322

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Opérations sur titres auto-détenus...................................................

--

 

--

 

--

 

26

 

--

 

--

 

26

Paiements en actions........................................................................

--

 

--

 

--

 

--

 

144

 

--

 

144

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Solde au 30 juin 2023.......................................................................

7 476 902

 

1 869

 

17 972

 

(118)

 

1 002

 

(4 646)

 

16 079

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES

Comptes consolidés intermédiaires condensés au 30 juin 2023

 

1er semestre 2023

 

 

1er semestre 2022

 

 

€000

 

€000

Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles :

 

 

 

Résultat net de l’ensemble consolidé.........................................................................

1 134

 

(571)

Résultat net des activités abandonnées......................................................................

--

 

(657)

Résultat net des activités poursuivies.........................................................................

1 134

 

86

Ajustements pour :

 

 

 

Amortissements et provisions..............................................................................

356

 

499

Annulation des plus et moins-values de cession d'actifs........................................

(3)

 

35

Autres éléments non monétaires.........................................................................

182

 

52

Créances clients.........................................................................................................

(1 367)

 

212

Stocks........................................................................................................................

(597)

 

(202)

Autres débiteurs........................................................................................................

(44)

 

(52)

Dettes fournisseurs....................................................................................................

(67)

 

149

Autres créditeurs.......................................................................................................

296

 

20

Variation nette de la trésorerie d’exploitation des activités poursuivies...................

(110)

 

799

Flux de trésorerie d’exploitation utilisés par les activités abandonnées.......................

--

 

(614)

Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités opérationnelles....

(110)

 

185

 

Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités d’investissement :

 

 

 

Acquisition d’immobilisations.....................................................................................

(190)

 

(223)

Revente / (achat) d’actifs financiers...........................................................................

19

 

155

Variation nette de la trésorerie d’investissement des activités poursuivies...............

(171)

 

(68)

Flux de trésorerie d’investissement utilisés par les activités abandonnées..................

--

 

(7)

Flux de trésorerie consommés par les activités d’investissement..............................

(171)

 

(75)

 

Flux de trésorerie provenant des / (consommés par les) activités de financement :

 

 

 

Remboursement d’emprunts et assimilés...................................................................

(50)

 

(70)

Remboursement des obligations locatives..................................................................

(242)

 

(298)

Revente / (achat) d’actions propres............................................................................

26

 

(6)

Variation nette de la trésorerie de financement des activités poursuivies.................

(266)

 

(374)

Flux de trésorerie de financement utilisés par les activités abandonnées....................

--

 

--

Flux de trésorerie consommés par les activités de financement................................

(266)

 

(374)

 

Impact des taux de change sur la trésorerie et équivalents de trésorerie....................

 

(40)

 

 

 

(41)

 

Augmentation / (diminution) nette de trésorerie et équivalents de trésorerie..........

(587)

 

(305)

Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture...............................

4 180

 

3 648

Solde de la trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture..................................

3 593

 

3 343

 

 

 

 

 

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Yann Cousinet Directeur administratif et financier Tél. : +33 (0) 4 76 92 85 00 yann.cousinet@memscap.com